力拓股票是否值得买入?高盛发表分析

力拓股票是否值得买入?高盛发表分析
发布于: 1 月 17, 2025
编辑: Amy Liu

在矿业巨头力拓发布财季更新后,该股票周四(1月17日)表现落后于市场。尽管股价稍微上涨至119.61美元,但ASX 200指数却上涨了1.4%至8327点。在这样的背景下,投资者是否应该趁此机会购买力拓的股票呢?

根据高盛的一份报告,分析师对力拓在第四财季的表现感到满意。他们指出,力拓在2024年产量增长约3%,特别是在12月份,铜和铝的表现非常稳健。尽管铁矿石的实现价格与预测较为一致,但铜和铝的价格则优于预期。

因此,高盛重申了对力拓股票的买入评级,并略微下调了目标价格至146.20美元。按照当前的股价,这一目标价格预示着该股在接下来的12个月里有22%的潜在上行空间。此外,该公司预测 2025 年的全额股息收益率为 5.5%,这将使总潜在回报率超过 27%。

高盛认为力拓的股票定价具有吸引力,尤其是考虑到自由现金流收益率和强劲的生产增长前景。他们解释道:力拓的相对估值很具优势。自由现金流/股息收益率在2025年和2026年的预测反映了对铝和铜的乐观预期(到2026年,铝和铜占力拓EBITDA的约45-50%)。

在高盛看来,力拓是一个自由现金流和生产增长的故事,预计2025年和2026年产量增长3-6%。

此外,知情人士透露,力拓集团(RIO)嘉能可(GLNCY)一直在讨论业务合并,可能达成该行业史上最大的一笔并购交易。力拓和嘉能可最近就交易进行了初步阶段的磋商。力拓是全球第二大矿业公司,市值约为1030亿美元,嘉能可市值为550亿美元。这两家公司合并可能会打造出一家行业巨头,超越长期以来的行业领头羊必和必拓集团(BHP),后者市值约1260亿美元。

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