尽管苹果公司的股票在去年表现强劲,但在2025年表现可能不尽如人意。今年以来,苹果股价已下跌约10%。多个因素导致了这一趋势。
随着苹果公司即将发布财务报告,越来越多的投资者押注苹果股价下跌。根据道琼斯市场数据,截至12月,约有1.57亿股苹果股票(占流通股的1%)被卖空,这是自2020年8月以来的最高水平,当时有2.2%的流通股被做空。相比之下,标准普尔500指数的平均做空比例为2.8%,是自2020年10月以来的最高水平。
根据市场调研公司Canalys本月发布的数据,预计苹果在中国的iPhone出货量将在2024年下降,使得苹果市场份额降至第三,落后于Vivo和华为。
本周一,杰富瑞的分析师Edison Lee将苹果的股票评级从“持有”下调至“跑输大盘”,并将目标股价从211.84美元下调至200.75美元。他在研究报告中指出,“对iPhone需求疲软的担忧已成为现实。”此外,他认为消费者对智能手机的生成式人工智能升级不感兴趣,这可能对苹果即将发布的财务指导产生不利影响。
苹果的人工智能软件“Apple Intelligence”也未能达到公司的预期。今年6月在全球开发者大会上宣布的这一功能在美国市场直到10月才上线,且全球推广速度缓慢。Lee及其他华尔街分析师担心“Apple Intelligence”可能不足以在短期内推动iPhone销量。
瑞银分析师David Vogt在1月初也下调了对iPhone销量的预测。他们给予苹果股票“中性”评级,目标价为236美元。
然而,苹果的股价仍可能反弹。如果苹果在1月30日发布的12月财季财报显示iPhone需求强劲,股价上涨的空间可能会增加。目前,苹果股票的市盈率为29.3倍,基于未来12个月的预期收益,这意味着苹果财务表现需要远超市场预期才能支持高估值。
尽管如此,许多分析师对苹果的未来依然持乐观态度。在FactSet调查的51名分析师中,有32名推荐“买入”,14名推荐“持有”,5名推荐“卖出”。