2024年又是美股市值最大的七只科技股俗称美股“七巨头”斩获收益的一年。其中，英伟达股价上涨了171%，Meta Platforms上涨了65%、特斯拉上涨了62%、亚马逊Amazon (AMZN)上涨了44%，谷歌上涨了35%、苹果和微软的股价分别上涨了30%和12%。
2025年，如果要从“七巨头”中选出一只股票进行投资，有一只股票无论从上涨潜力还是安全性来看，比其他股票都具有显著的优势，就是亚马逊。
作为电子商务和云计算巨头，亚马逊在过去几年里悄然建立了一个值得关注的人工智能生态系统。这一切都始于对一家名为Anthropic的人工智能初创公司40亿美元的投资，而该公司的大型语言模型Claude已被视为ChatGPT最大的竞争来源之一。
继最初的投资之后，亚马逊在去年11月又向Anthropic追加了40亿美元投资，总投资金额达到80亿美元。Anthropic的主要优势在于使用亚马逊的Trainium和Inferentia芯片来训练生成式人工智能模型。Anthropic还在很大程度上依赖亚马逊的云计算部门–亚马逊网络服务（AWS）。
这种合作关系让亚马逊也非常受用，因为在过去几个季度里，AWS的收入大幅增长，营业利润也在增长。这为亚马逊带来了大量自由现金流，而该公司正利用这些现金流，通过建设数据中心和加强内部芯片基础设施，加倍加大对人工智能的投资。
人工智能对许多企业来说是一个催化剂，或者说是一种渠道，有助于销售更多的软件，或在社交媒体平台上带来更多的用户参与，这取决于相关企业的具体终端市场。
而对亚马逊来说，其电子商务市场、AWS、快递配送服务、流媒体、广告等庞大的生态系统中都将享受到人工智能带来的好处。考虑到亚马逊提供的大部分主要产品都是为了保持用户和客户对平台的粘性和回头率，人工智能能够发挥的影响力是显而易见的。
投资亚马逊股票的一个挑战在于估值。鉴于亚马逊最大的业务（云计算和电子商务）很容易受到经济大环境的影响，亚马逊的净收入往往会出现明显的波动。
但是投资者有理由对该公司的自由现金流持乐观态度，因为无论经济形势如何，自由现金流都能更准确地反映亚马逊的盈利能力。在截至9月30日的12个月内，亚马逊的自由现金流飙升了123%，达到477亿美元。然而，从股票走势来看，这种增长似乎根本没有被计入股价中。
此外，亚马逊在芯片、数据中心和云基础设施方面不断增长的资本支出令部分投资者感到恐慌。但正如前文所述，亚马逊与Anthropic的合作已经为AWS带来了销售额和利润的增长，这为该公司提供了必要的财力来进行更多与人工智能相关的投资。
考虑到人工智能改变整个业务的潜力，亚马逊的估值折扣使其成为美股“七巨头”中最有吸引力的机会，而且现在就是一个逢低买入的机会。
