2024年，多伦多道明银行Toronto-Dominion Bank (TSX:TD)因反洗钱指控被美国当局罚款30亿美元，导致股价从历史高点下跌了近30%。2025年，道明银行将面临监管挑战和领导层交接，投资者应该想知道，这只加拿大银行股能否在未来12个月内重新站稳脚跟并焕发出新的生机。
截止10月底的2024财年第四季度，道明银行报告收入同比增长12%，CET1（普通股一级资本比率）保持在13.1%，稳如磐石。接着，道明银行披露了重大战略审查计划，新任首席执行官Raymond Chun将于2025年上半年接管该行，这次领导层交接被视为帮助该行实现扭亏为盈的潜在催化剂。
道明银行强调将着手重组美国业务，并在2025年3月前将资产控制在监管上限之内。对风险控制的重视预计将使道明银行2025财年的支出增加5%-7%。2024年，在风险控制和金融基础设施投资的推动下，道明银行的支出同比增长了11%。
第四季度，道明银行贷款额和存款额同比增长5%。然而，较高的信贷准备金和支出导致美国的净收入与去年同期相比下降了13%。
股价持续下跌使这只银行股目前的股息收益率达到5.5%。虽然银行业具有周期性，但道明银行在过去二十年里一直在不断提高派息率。股息支付从1996年的每股0.25加元增长到2025年1月的每股4.20加元。
由于受到严格监管，加拿大的大银行必须采取保守的贷款方式，使其能够抵御经济衰退，相对轻松地维持股息支付。此外，与同行相比，道明银行股票的交易价格处于折价状态，为投资者提供了逢低买入的机会，能够在市场情绪好转时从超额收益中获益。
尽管对美国扩张的监管限制将阻碍短期增长，但这也迫使道明银行把重点放在拉美等其他国际市场上。
海湾街追踪道明银行股票的分析师预计，调整后的收益将从2024财年的每股7.81加元增至2026财年的8.41加元。估值方面，道明银行股票的追踪市盈率为10倍。如果能成功地扭亏为盈，到2027年初，预计道明银行股票的交易价格将在每股100加元左右，表明较当前水平有30%以上的上涨潜力。
