远程医疗服务提供商Hims & Hers Health（HIMS）第四财季业绩超出预期，且第一财季和 2025 年的收入预测好于预期，但 Hims & Hers Health 的股价在收盘后仍大幅下跌。
数据显示，该公司第四财季营收同比增长95%，达到4.81亿美元，超出市场预期的4.7亿美元；每股收益为11美分，同样高于市场预期的10美分。然而，公司的毛利率为77%，低于市场预期的78.4%。
Hims & Hers的股价近期大幅下跌。上周五，在美国食品药品监督管理局（FDA）宣布司美格鲁肽注射产品的短缺问题已解决后，公司股价暴跌26%。去年五月，Hims & Hers开始销售司美格鲁肽复方药物。司美格鲁肽是诺和诺德重磅GLP-1药物Ozempic和Wegovy的活性成分。Hims & Hers在2024年成为数字健康领域的新星，部分原因在于其新减肥产品的成功。
公司表示，其GLP-1产品在2024年创造了超过2.25亿美元的收入。当年股价上涨了约200%。
据报道，当品牌药物供应短缺时，监管机构允许制药公司生产复方药物以满足特定患者的需求。美国食品药品监督管理局上周五表示，将在未来60至90天内开始对违规的复方药物生产商采取行动。
Hims & Hers在财报电话会议上表示，第一财季之后，其平台上可能不再提供司美格鲁肽复方药物。
Hims & Hers的首席执行官Andrew Dudum在电话会议上说：“我们将在接下来的一个月或两个月内通知客户，他们需要开始寻找商业剂量的替代选项。我猜很多患者会尝试去公开市场寻找一些品牌药物。如果有临床需要，一些患者可能仍然能够使用司美格鲁肽复方药物。”
展望未来，Hims & Hers预计2025年第一财季营收将在5.2亿至5.4亿美元之间，而分析师预期为4.97亿美元。公司表示，调整后的EBITDA将在5500万至6500万美元之间。
虽然司美格鲁肽是大部分关注点所在，但这对Hims & Hers来说是不公平的，复合GLP-1激动剂司美格鲁肽的销售额只占Hims & Hers更广泛业务的一小部分。不包括GLP-1激动剂在内，Hims & Hers的收入仍然增长了。换句话说，Hims & Hers的其他业务也在迅速增长。这还不包括新类别产品。Hims & Hers在11月宣布了新的营养产品，并暗示即将开始接受激素治疗。
分析师认为，Hims & Hers的收入以惊人的速度增长，并且根据公认会计准则 （GAAP） 也实现了盈利。Hims & Hers的估值合理，由此可以得出结论，Hims & Hers股价仍然有上升空间。
