加拿大多伦多证券交易所（TSX）的股票指数正接近历史高位，然而过去12个月，多只加拿大石油和天然气股票的表现却落后于基准指数。对投资者而言，股价的持续回撤让这些加拿大油气股的估值已经低于它们的内在价值，但这也为感兴趣的投资者2025年低价买入优质能源股提供了良机。
本文将简要介绍两家值得留意的加拿大油气股，并探讨它们的最新动向及前景。
Tourmaline Oil (TSX:TOU) 是加拿大最大能源企业之一，市值250亿加元。2025年第三季度，尽管天然气价格承压，公司财务表现依然稳健并意外宣布分红。该季度现金流达7.42亿加元，每股摊薄后为2.09加元，净利润3.55亿加元，每股摊薄后1.00加元。
公司首席执行官Mike Rose指出，Deep Basin区块2024年的井产量达到五年来的最佳水平，其中天然气的IP90产量（首90天平均产量）相较前四年均值提升了20%，凝析油产量提高40%。基于该业绩，公司宣布每股0.50加元的特别股息，年度派息总额升至每股3.25加元，折合股息率5%。
尽管受意外停工影响，Tourmaline在第三季度的日均产量依然达55.7万桶油当量（BOE），比去年同期增长11%。公司预期第四季度的产量介于每日60万至62万BOE之间，年底可达63万至64万BOE。展望2025年，Tourmaline给出63.5万至66.5万BOE的产量指引，并将年度资本预算设定为26亿至28.5亿加元，但将根据天然气价格灵活调整支出。
Tourmaline股票的动态市盈率为11.7倍，股价相较分析师共识目标价折价18。
过去一年，能源基础设施公司Enerflex (TSX:EFX) 的股价上涨超过85%，但相较52周高点仍下跌13%。得益于稳定的经常性收入及有效的减债，公司三季报业绩强劲并宣布股息上调50%。
最新财报显示，Enerflex第三季度收入达6.01亿加元，高于去年同期的5.8亿加元；调整后EBITDA从9000万加元升至1.2亿加元。经营活动现金流9800万加元，其中包括3500万加元的营运资金回收。
首席执行官Marc Rossiter表示，Enerflex的“杠杆率已成功降至1.5倍至2.0倍的目标区间”，同时强调公司拥有约16亿加元的能源基础设施资产长期合约收入，以及13亿加元的工程系统业务的订单量。此外，2024年的资本支出指引从之前的0.9亿-1.1亿加元下调至8000-9000万加元，2023年初以来已偿还2.68亿加元的债务，最近还赎回6250万加元2027年10月到期的债券。
Enerflex股票的动态市盈率为11倍，相较市场共识目标价折价25%。
