由于在几次经济衰退中的坚韧表现，以及强劲可靠的股息支付，加拿大银行股一直深受投资者喜爱。进入2025年，随着利率预期进一步下降，加上经济不确定性和美加贸易紧张局势，银行股在未来一短时间内可能面临挑战和机遇。对投资者来说，无论是寻求稳定收入还是长期资本增值，了解加拿大银行目前的处境都有助于在新的一年做出更明智的投资决策。
从投资机遇方面来看，加拿大央行的降息政策正在开始发挥作用，促进了消费支出，并提振了房地产市场。根据加拿大央行2025年1月发布的《货币政策报告》，过去的降息正在促进家庭支出和住房活动的增长。
这对银行来说无疑是个好消息，因为更多的人办理抵押贷款和借款，意味着更多的贷款活动，将为银行带来更多的利润。与此同时，通胀率稳定在接近2%的水平，这有助于为银行创造一个稳定的环境，使其能够未雨绸缪，不必担心突如其来的经济冲击。
而投资风险来自于美国关税政策的不确定性。虽然特朗普最近宣布暂停对加拿大商品征收关税，推迟到3月4日，但仅仅是关税的威胁就已经动摇了商业信心，并导致加元走软。
加拿大央行警告称，新的关税威胁正在造成重大的不确定性。如果这种不确定性持续下去，或者正在进行的美加贸易谈判失败，可能会导致企业投资放缓，从而使依赖企业贷款的银行的经营变得更加棘手。而且，如果加元持续走低，大多数以美元借贷的银行可能会面临更高的融资成本。
综合来看，加拿大银行业历来都能经受住暂时的经济风暴。加拿大的大银行素来以资本充足，受到严格监管，以稳定的股息而著称。因此，虽然短期波动在所难免，但对于长期投资者来说，银行股仍然是一个可靠的投资选择。
以多伦多道明银行Toronto-Dominion Bank (TSX:TD)为例，该股目前被低估的股价使其成为2025年初吸引长期投资者的一个机会。虽然大多数银行股近期的走势都很不错，但道明银行的股价在过去四个月里下滑了近5%。考虑到道明银行在加拿大和美国都拥有强大的零售银行业务，为其未来的增长奠定了良好的基础。
随着降息可能刺激借贷活动，道明银行的贷款量可能会出现反弹。凭借5.1%的股息收益率和有韧性的核心业务，道明银行有理由成为2025年最值得购买的加拿大股票之一。
