First Phosphate Corp. (CSE: PHOS, OTC: FRSPF, FSE: KD0)
First Phosphate是一家矿产开发公司，致力于磷酸盐提取和纯化，为磷酸铁锂（“LFP”）电池行业生产阴极活性材料。
高盛分析师在一份报告中深入分析了力拓（RIO）和必和必拓(BHP)的项目管道，估计每个公司的项目管道价值约为500亿至600亿美元（不包括维护性资本支出）。尽管两家矿业公司每年的支出约为100亿至110亿美元，但预计力拓将在未来 5 年内扩大与必和必拓的产量（铜当量）和自由现金流差距。
力拓的铜产量预计在未来几年将以低个位数增长。从2025年到2030年，力拓的铜当量产量每年增长3-4%。累计来看，预计力拓的铜当量产量到本十年末将增长约20%。
鉴于铜价的积极前景，这对力拓及其股东来说是个好消息。从资本管理的角度来看，根据假设，力拓可以维持60%的股息支付率，中期股息收益率约为 6-8%。
鉴于上述情况，高盛今天上午重申了对力拓股票的买入评级，目标价为143.50美元。由于力拓当前股价117.23美元，这意味着股价在未来12个月内可能有约22.5%的上涨潜力。
此外，预计力拓股票12个月内的总潜在回报率将提高到约28%。力拓股价仍然被低估（尽管过去一年差距有所缩小），交易价格约为净资产价值的0.7倍。
另外，据周四提交给伦敦证券交易所的一份文件显示，摩根大通已收购力拓的5.36%的股份。这使摩根大通成为力拓的第二大股东，仅次于持有6.02%股份的先锋集团。
力拓还在近日正式宣布完成对Arcadium Lithium的收购交易，交易金额高达67亿美元。这笔交易标志着力拓在锂业务布局上迈出具有深远战略意义的关键一步。
