尽管过去一年美股市场机会稀缺，沃伦·巴菲特及其团队仍在2024年第四季度为伯克希尔哈撒韦公司投资约26亿美元，增持了六只美股。此举在伯克希尔近期大规模减持苹果、美国银行等股票并累积创纪录现金储备的背景下，凸显了其对“优质企业”的长期偏好。
根据最新的持仓报告披露，伯克希尔第四季度增持的六只美股包括（按金额排序）：
值得注意的是，这六家公司市值均未超过500亿美元（西方石油市值为437亿美元，Sirius XM仅77亿美元）。部分企业（如西方石油、Sirius XM和VeriSign）伯克希尔已持有较高仓位，但由于这些公司体量较小，此类投资相对伯克希尔超6000亿美元的可投资资产规模难以产生显著的影响。
巴菲特和他的团队没有开展大规模并购的市场空间，因此陷入有现金但缺少投资标的的尴尬。正如巴菲特在股东信中强调：美国仅有少数公司能真正推动伯克希尔的增长，且必须估值合理。
在这六只股票中，星座品牌（Constellation Brands, NYSE: STZ）被认为最具长期价值。该公司是美国最大的墨西哥啤酒酿造商，旗下科罗娜（Corona）和莫德罗（Modelo）品牌占据美国墨西哥啤酒市场主导地位，啤酒业务贡献超80%的营收及营业利润。
尽管酒精行业面临健康警示标签提议、Z世代消费量下降以及即饮鸡尾酒竞争等压力，星座品牌仍通过高端化策略实现啤酒业务稳健增长。公司预计2025财年（截至2月）啤酒销售额将增长4%-7%，并有望提升营业利润率。公司庞大的广告预算与市场份额形成正向循环，进一步巩固品牌溢价能力。
伯克希尔增持后，星座品牌因葡萄酒和烈酒销售额下滑14%及墨西哥关税影响遭遇股价回调。然而，当前股价对应的前瞻市盈率仅12.4倍，叠加啤酒业务的长期竞争优势，成为了最优质的巴菲特股票。对个人投资者而言，中小盘股更易成为组合的核心持仓，而星座品牌的行业地位与估值修复潜力，或为“巴菲特式投资”的范例。
