纳指终于跌了，但也跌出了优质科技股的买跌机会

随着市场波动性回归，以科技股为主的纳斯达克综合指数年初至今已累计下跌约3.8%，较历史高点回撤近7.5%，逼近10%的技术性调整区间。不过，市场震荡中也孕育着机会——AMD（超威半导体, NASDAQ: AMD）、博通（Broadcom）、亚马逊（Amazon）这三大科技股的股价分别从高点下挫55%、27%和15%，其估值逻辑与业务前景正引发机构关注。

AMD的低估值AI潜力，博通的AI基建确定性，以及亚马逊的生态护城河，均显示出”跌出来的价值”。历史经验表明，恐慌性抛售往往是优质资产的试金石，而逆向布局需聚焦企业核心竞争力和产业趋势的匹配度。

AMD：AI浪潮下被”错杀”的芯片股

AMD股价相较一年前的高点腰斩，主要原因是游戏和嵌入式业务低迷拖累收入预期。但深入分析显示，该股回调或已过度：

数据中心业务现季节性复苏信号：2024年Q1数据中心收入环比下滑后，Q4整体营收同比增长24%至77亿美元，增速较Q2的9%显著提升。
低成本AI芯片开辟新赛道：虽难以撼动英伟达的霸主地位，但DeepSeek的技术突破改写了AI芯片市场的格局，AMD有望凭借低端AI加速器抢占性价比市场，需求潜力可观。
估值性价比凸显：尽管静态市盈率达102倍，但前瞻市盈率已降至22倍，接近成熟低成长股的水平。叠加嵌入式业务跌幅收窄（Q4同比-13%，Q2为-41%），分析师认为该股55%的跌幅或是布局良机。

博通：AI基建浪潮中的”隐形冠军”

博通股价近期27%的回调，恰逢其AI业务爆发前夜：

锁定600-900亿美元的AI增量市场：公司预计2027年AI相关收入将达600-900亿美元（2024年仅122亿美元），产品路线图已覆盖多家AI超大规模客户。
业务多元化对冲半导体周期风险：通信与软件业务（占2024年收入的42%）形成护城河，未来3-5年的盈利年均增速预计将达18%。
估值进入舒适区间：当前PEG比率降至1.7，低于2.0-2.5的合理上限，若股价进一步下跌将强化配置价值。