2025年伊始，美国政策的不确定性、贸易战升级以及宏观经济放缓拖累美元走势，截至3月14日，美元指数年内已下跌4.4%。当经济强劲且美联储加息时，美元往往表现优异，但当前债券市场押注美联储将在2025年继续降息三次。对投资者而言，美元走弱或意味着新的机会。
以下是应对美元贬值的七大投资方向：
美元疲软对拥有海外收入的美国企业有利。美元强势时，海外收入兑换为美元后可能缩水；而美元贬值则降低国际消费者购买美元计价商品的成本。乔治梅森大学金融学教授德里克·霍斯特迈尔（Derek Horstmeyer）指出，美国出口商可能受益最大，比如说在欧洲或亚洲拥有大量销售额的科技公司，或者是海外拥有重要子公司的企业（如日本业务为主的Aflac）。
标的参考：Aflac（AFL）、高通（QCOM）和斯伦贝谢（SLB）。
国际大宗商品多以美元定价，美元贬值将推高商品价格（例如原油）。投资者可通过基金布局，如Invesco多元化商品策略ETF（PDBC）或美国原油基金（USO）。
黄金作为传统避险资产，美元定价属性使其在美元走弱时更具吸引力。TradingBlock市场策略副总裁迈克尔·马丁（Michael Martin）表示，通胀持续与美元疲软共同推动金价上涨。投资者可关注SPDR黄金信托（GLD）或高波动的VanEck黄金矿业ETF（GDX）。
比特币（BTC）、以太坊（ETH）等加密货币被视为对抗美元贬值的“数字资产”。尽管长期回报可观，但波动性极高（例如比特币自2015年起每年涨跌幅均超60%），适合风险承受力强的投资者。
新兴市场（如中国、印度、巴西）企业受美国经济影响较小，且美元走弱可能提振本币资产。RISE Investments首席运营官文斯·德克罗（Vince DeCrow）建议关注新兴市场本币债券，此类资产在美元持续疲软时可能提供两位数收益率及资本增值潜力。
基金参考：先锋富时新兴市场ETF（VWO）。
若担心新兴市场风险，可转向欧洲、日本、韩国等发达市场。这类市场增长潜力较低，但经济稳定性更强。先锋富时发达市场ETF（VEA）覆盖雀巢（NSRGY）、ASML（ASML）等龙头企业，有助于分散投资组合风险。
直接押注其他法定货币升值是美元走弱最直接的策略。例如，Invesco欧元信托（FXE）和Invesco日元信托（FXY）可分别投资欧元和日元。但需注意，外汇交易本质是零和博弈——美元走弱时这些货币增值，美元走强时则会反向贬值。
总结：美元疲软周期中，投资者需结合自身风险偏好，灵活配置资产。从跨国公司、大宗商品到新兴市场，多元化布局或为抵御汇率波动的关键。
