在全球股市经历五年来最大单日波动之际，方舟投资掌门人凯茜·伍德以逆势操作再次引发市场关注。这位以捕捉科技成长股闻名的投资人在本周一市场剧烈震荡期间，果断加仓英伟达（NASDAQ: NVDA）、百度（NASDAQ: BIDU）与铱星通信（NASDAQ: IRDM）三只超跌科技股，展现出对长期价值的坚定信心。
尽管股价今年截至周一收盘下跌27%，相较三个月前创出的历史高点回落36%，这家美国市值排名第三的半导体巨头仍是AI革命的核心受益者。作为人工智能芯片领域无可争议的领导者，英伟达持续受益于数据中心建设与生成式AI需求激增。与此同时，自动驾驶和虚拟现实等新兴趋势也有望成为该公司新的增长引擎。
英伟达营收连续五个财季翻一倍还要多，虽然最近两个季度的同比增速从三位数分别回落至94%和78%，但该股估值也在降低。按照今明两年的盈利预测计算，该股的动态市盈率分别只有21倍和16倍，这一估值水平对于仍处半导体这一高增长赛道的科技巨头而言已显现吸引力。
这家中国互联网巨头的股价相较十月高点下跌31%，较四年前的峰值更是缩水78%。在保持搜索引擎主导地位的同时，百度已将业务版图扩展至自动驾驶、机器学习、机器人与计算机视觉等前沿领域。如果你看好人工智能的商业化突破，这只中概股算得上是性价比之选。
可惜的是，百度的增长不如人意。过去六年，公司营收只有一年实现两位数的增长，甚至有一半时间还出现小幅下滑。不过，百度股票的估值很低，按照今明两年盈利预测计算的动态市盈率分别只有8倍和7倍，如果按照企业价值倍数（市值274亿美元/企业价值235亿美元）那估值就更低了。
作为全球领先的卫星通信服务商，铱星通信股价较去年十月高点回落35%。尽管过去六年仅实现一次两位数的营收增长，但其他五年都维持了正增长。此外，公司付费订户的受众数量过去一年增长8%至250万，同时在两年前启动季度派息（目前股息率2.4%）的情况下过去三年扭亏为盈。按照明年的盈利预测，铱星股票的市盈率接近18倍。
伍德的逆市操作印证了”在恐慌中寻找机会”的投资哲学。面对半导体行业周期性波动、地缘政治风险与科技赛道竞争加剧的多重考验，这些超跌科技股能否凭借技术壁垒与行业地位实现价值回归，将成为未来市场的重要观察点。
