市场调整下的逆向投资机遇：TSX优质股息股票

每当多伦多证券交易所（TSX）大盘和某些板块出现调整时，对逆向投资者来说，这就是以折扣价购买优质股息股票的好机会。同时，也是免税储蓄账户（TFSA）或注册退休储蓄计划（RRSP）投资组合增添优质资产的好时机。下面这两只TSX股票现在都可以考虑买入。

加拿大国家铁路公司

加拿大国家铁路公司Canadian National Railway (TSX:CNR)经营着约2万英里（3.2万公里）的铁路线，这些线路从加拿大的太平洋海岸横跨至大西洋海岸，并延伸至美国墨西哥湾沿岸。该公司每年负责运输约3亿吨货物，种类涵盖原油、煤炭、汽车、化肥、林产品和成品等。可以说，加拿大国家铁路公司的铁路网络对美国和加拿大经济的顺畅运行起着至关重要的作用。

股价走势与影响因素

过去一年中，国家铁路公司股价呈下跌趋势。2024年的下滑部分与港口发生的劳工纠纷造成的干扰有关。此外，去年夏季阿尔伯塔省的野火也影响了运营。在停工期间，客户不得不寻找其他运输产品的方式，包括通过美国港口运输。

这些干扰因素对该公司的全年业绩产生了整体影响。与2023年相比，收入基本持平，而由于各种运营中断导致成本上升，收益下滑了5%。

2025年，对美国和世界上许多地区之间贸易战将导致美国和加拿大经济衰退的担忧也在拖累该股股价下跌。不过，好消息是，该公司2025年第一季度的业绩相当不错，管理层维持了今年调整后的稀释每股收益（EPS）增长10%至15%的指引。董事会不仅将2025年的股息提高了5%，这是连续第25年提高股息，还在当前回购计划下回购了多达2000万股股票。现在，大部分负面情绪可能已经反映在股价中。因此，投资者现在可以考虑买入该股并锁定2.6%的股息收益率。

加拿大自然资源有限公司

加拿大自然资源公司Canadian Natural Resources (TSX:CNQ)股价在过去12个月中下跌了25%，一个主要原因是油价下跌。WTI原油交易价格从去年7月份的每桶83美元跌至本周的每桶58美元。当然了，即便在当前价格环境下，该公司仍保持着良好的盈利能力。

加拿大自然资源公司拥有稳健的资产负债表和多元化的资产组合，这使其能够利用能源市场的价格波动。在价格下跌时进行大规模战略收购，并在市场反弹时获得回报。随着市场价格的变化，管理层能够迅速将资本转向回报率最高的资产。例如，过去两年中大部分时间，天然气价格都高于此前水平。

在当前水平买入这只能源股票的投资者可获得6%的丰厚股息收益率。值得一提的是，该公司董事会已连续25年提高派息，包括2024年的两次上调和2025年的一次上调。未来，如果能源需求保持稳定，这只TSX股票仍有可能继续上调股息。