当股市波动加剧时，投资者往往转向稳定的分红股，而能源板块正是这类标的的聚集地。然而，许多能源股具有强周期性，大宗商品价格下跌可能侵蚀其利润并影响分红，这对不密切关注油气价格的投资者而言存在风险。因此，与其盲目押注能源蓝筹股，不如学会区分周期股与长青股。Energy Transfer（ET）便是后者中的佼佼者，这家不受宏观逆风显著影响的中游管道运营商，凭借高额分红成为市场乱局中的避风港。以下是该股值得投资的理由：
作为中游企业，Energy Transfer为天然气、原油等能源产品提供管道运输与储存服务，运营网络覆盖全球40余个州及多国。该公司 “收费公路”模式通过向上下游企业收取基础设施使用费盈利，因此对能源价格波动极不敏感，只要管道持续运行，收益便能保持稳定。
公司采用主有限合伙制（MLP），兼具税务优势与流动性。2014至2024年间，每单位收益（EPU）与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）年均复合增长率分别达8%和11%，即便在疫情、通胀及地缘冲突期间仍逆势增长。2025年，公司预计EBITDA将再增4%-6%，分析师更预测EPU增速高达16%。
尽管2020年曾削减分红以应对危机，但此后季度分红已连续上调13次。当前年度分红预期为每单位1.31美元，完全被2025年1.33美元的每单位收益预估覆盖，对应股息率高达7.6%，远超十年美债收益率。若利率下行，这一优势将吸引更多收益型投资者。
尽管不属传统AI概念股，但Energy Transfer正受益于耗能数据中心的扩张。为满足激增的能源需求，该公司不仅提升二叠纪盆地产能，还与CloudBurst合作向德州AI数据中心供气，更接到14个州约200座数据中心及60座发电厂的潜在连接请求。
尽管可能面临环保监管压力，Energy Transfer仍凭借多元布局和抗风险能力，成为波动市场中保守投资者的优选。业务韧性、分红保障及估值优势，构成“买入并持有”该股的充分理由。
