Electric Metals (USA) Ltd. (TSXV: EML, OTCQB: EMUSF)
依托北美品位最高的锰矿床，Electric Metals致力于成为电动汽车电池、科技和工业市场上重要的国内高价值、高纯度锰产品生产商
2025年上半年，股票市场面临的最大的利空之一就是特朗普发动的关税战。幸运的是，并非所有行业都因关税产生的混乱前景而蒙受损失。事实上，多伦多证券交易所（TSX）大盘指数在过去三个月中上涨了近7.2%。
截至2025年6月4日，TSX的11个主要板块中有8个板块处于上涨中，其中材料板块表现最佳，整体涨幅达到18.3%，工业板块也上涨了5.4%。值得指出的是，在对关税敏感的市场中，每个板块都有一只股票跻身加拿大热门股票行列。
以K92 Mining (TSX:KNT)和Magellan Aerospace (TSX:MAL)为例，这两只股票年内分别录得80.2%和68%的涨幅，过去一年的总回报率分别为110.2%和110.6%。最重要的是，推动股价翻一番的动能仍然未消失。
这家总部位于温哥华的矿业公司，凭借巴布亚新几内亚Kainantu金矿的高品位资源，正在改写黄金行业的成长逻辑。2025年一季度财报显示，该公司净利润同比激增2190%至7020万美元，黄金产量达45,735盎司（同比增长87.5%），同时创下单位成本仅897美元/盎司的行业领先水平。
K92 Mining股票目前具备三大优势：资源扩张、避险属性和估值潜力。该公司的探明储量连续三年增长，2025全年黄金当量产量预计达16-18.5万盎司。黄金作为传统避险资产，在关税战中吸引资金持续流入。而按照该股当前股价15.64加元，对应市盈率仅12倍，远低于行业平均的18倍。
分析师指出，随着Kainantu矿区第四阶段扩产完成，该公司有望在2026年跻身中型黄金生产商行列。
这家市值97亿加元的航空航天配套商，正在全球军备升级潮中收获红利。2025年4月与普惠加拿大签订长期协议（LTA），巩固了其在航空发动机零部件供应链的核心地位。尽管商业航空市场受关税冲击，但其国防业务收入占比已提升至43%，推动一季度净利润同比增长71.4%至1080万加元。
该公司的核心增长逻辑在于订单可见性和技术壁垒。由于全球军队现代化进程带来长期需求，Magellan Aerospace当前未交付订单价值达28亿加元。当前1.2%的股息收益率虽然不高，但近三年股息复合增长率达9%，说明股息安全性很有保障。
虽然这两家公司处在截然不同的两个行业，但共同点在于：都是地缘政治的受益者，黄金与国防板块均因国际局势紧张获得溢价。其次，两家公司的业绩都具有很强的韧性，K92 Mining经营利润率达52%，Magellan Aerospace订单交付周期缩短至18个月。
近期，加拿大养老金计划（CPP）同步增持了这两家公司各约2%股份。
值得注意的是，两家公司β值均高于1.5，显示其波动性大于大盘。但对于能承受风险的投资者而言，在关税战持续发酵的2025年下半年，这两只“攻守兼备”的加拿大股票或许正是分散风险的理想选择。
