First Phosphate Corp. (CSE: PHOS, OTC: FRSPF, FSE: KD0)
First Phosphate是一家矿产开发公司，致力于磷酸盐提取和纯化，为磷酸铁锂（“LFP”）电池行业生产阴极活性材料。
曾经风光无限的加拿大科技明星股Lightspeed Commerce（TSX:LSPD）目前股价较2021年历史高点下跌近90%，市值缩水至22亿加元。加拿大投资者应该想知道，这家为零售、餐饮等行业提供云端商业平台及支付解决方案的SaaS企业，是否已经跌出投资价值？
Lightspeed在2025财年（截至3月）交出了一份“喜忧参半”的成绩单：营收首次突破10亿美元大关，调整后EBITDA从去年同期的130万美元大幅提升至5370万美元。更值得指出的是，管理层宣布了聚焦北美零售和欧洲酒店业两大核心市场的战略转型，这两个领域合计可寻址市场规模达800亿美元。
丰业银行分析师指出，35%的成交率和40%的支付渗透率证明Lightspeed产品的市场匹配度，收缩战线专注优势领域更是明智之举，预计该公司未来三年客户点位将保持10-15%的年增长。
事实上，过去几年，Lightspeed已构建起立体化增长矩阵：通过价格优化和增值模块销售，单用户平均收入(ARPU)实现11%同比增长；强制新客户使用集成支付方案，推动支付渗透率持续提升；而NuORDER平台通过连接4000多个品牌商与零售商已形成独特生态优势。
该公司预计到2028年，毛利率复合增长率将达15-18%，调整后EBITDA复合增长率更高达35%。管理层同时宣布追加股票回购授权，过去一年已通过回购向股东返还1.3亿美元。
当前市场对Lightspeed的定价显然忽略了其转型红利。分析师预测，该公司2025至2029财年营收将从11亿增长至16亿美元，每股收益从0.45美元提升至1.14美元。若按科技股常见的25倍前瞻市盈率计算，2028年股价有望达到28美元，较当前价位存在150%以上上涨空间。
蒙特利尔银行资本市场部在近期的一份报告中写道，“Lightspeed这种轻资产模式具有显著的经营杠杆效应，预计其盈利增速将是营收增速的2.5倍，这正是成长股投资者梦寐以求的特性。”
尽管宏观经济影响同店销售增长，但Lightspeed通过多元化平台策略展现了抗风险能力。对于能承受短期波动的投资者而言，当前价位或许提供了难得的买入机会。在业绩回升和估值修复的双重推动下，这只跌入谷底的科技股有望上演强势反弹。
