核心要点：
在美股市场中，高股息股票通常被视为防御性选择，提供的是稳定性和安全的分红，而非参与市场上涨。然而，拥有美国最安全股息之一的奥驰亚（NYSE: MO）却打破了这一惯例——该股年内飙升23%，远超标普500指数9%的涨幅，而且已连续55年提高股息。
奥驰亚当前股息收益率高达6.4%，在美国上市公司中，仅陶氏（NYSE: DOW）和辉瑞（NYSE: PFE）能与之匹敌。但这两家公司的股价表现惨淡：辉瑞股价年内下跌8%，陶氏暴跌47%，上个月更是宣布股息减半。奥驰亚凭借卓越的分红记录荣膺“股息王”称号——2020至2024财年累计派发股息320亿美元，同期斥资80亿美元回购股票。
最新财报显示，奥驰亚季度营收下降6%至53亿美元，但调整后稀释每股收益逆势增长6%至1.23美元。公司维持全年每股收益2%-5%的增速指引。首席执行官Billy Gifford指出：“在充满挑战的一季度，我们高利润的传统烟草业务表现稳健。”尽管公司营收几乎全部依赖香烟业务，导致部分投资者望而却步，但丰厚的股息形成了显著的吸引力。
投资奥驰亚的另一逻辑在于抗衰退特性——经济困难时期消费者通常不会减少吸烟。加之公司坚实的资产负债表，股息具备可持续性。当前美股市场已显露风险迹象，总统特朗普威胁对墨西哥等主要贸易伙伴征收30%的高额关税，此举可能推升美国通胀。
关税增加将削弱消费者购买力，进而威胁GDP增长。在此背景下，若投资者能忽略其业务性质，奥驰亚或许是最佳的持股选择。
