logo

开源 AI 成中国新出口，10 大核心标的出炉

发布于: 7 月 10, 2026
编辑: Jian Wu

继新能源汽车之后，开源人工智能正成为中国科技产业全球化输出的核心赛道。当前国内厂商已完成从大模型训练、算力硬件到终端场景的全栈开源布局，凭借极致成本优势、自主供应链体系与商业友好的授权模式，加速渗透亚洲、中东、非洲及拉美等新兴市场。本文梳理产业核心驱动逻辑与十大核心上市公司标的。

产业核心逻辑：成本与自主构筑差异化壁垒

不同于海外主流闭源商用 AI 路线，中国 AI 产业以开源模式构建全球竞争力，核心支撑来自两大维度。

其一，全链条成本优势突出。推理端，智谱 AI 与华为联合打造的多模态模型 GLM-Image 单图调用成本约 0.014 美元，定价显著低于海外同类产品；训练端，美团发布的 1.6 万亿参数大模型 LongCat-2.0，是业界首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿级模型，通过稀疏架构、量化优化等技术大幅降低算力门槛。叠加本土服务器厂商的规模化产能，AI 部署从高额资本支出转化为可控运营成本，精准匹配海外预算敏感型市场需求。

其二，供应链自主筑牢长期根基。美国先进半导体出口管制客观上加速了国产 AI 技术栈的成熟。开源模式通过开放权重与工具链，提升本土芯片、服务器生态的适配效率，既降低供应链断供风险，也推动国产算力工具链快速迭代。政策层面，国内 AI 创新政策与开源路线高度协同，通过模型部署审批、算力集群扶持、跨区域应用试点等配套措施，持续推动产业单位成本下行。

三重催化临近 产业步入上行周期

行业跟踪显示，三大近中期催化剂有望持续推动产业链价值重估。

第一，国产算力推理性能快速提升。伴随开源量化、稀疏化技术迭代，国产 AI 加速器的单位能效持续改善，推理场景商业化变现能力逐步增强，利好拥有算力资产与模型知识产权的厂商。

第二，全球开发者生态加速扩张。宽松的开源授权协议降低了海外集成商的落地门槛与合规成本，东南亚、非洲等区域的服务商可低成本完成本地化适配，开发者生态的复利效应逐步显现。

第三，跨场景渗透持续扩容市场空间。开源 AI 技术栈正从云端向智能汽车、工业机器人、边缘计算等场景溢出。数据显示，中国乘用车出口同比增长约 80%，软件定义汽车从高端向主流价位普及，开源模型已应用于车载感知、语音交互与能源管理系统，并逐步向仓储机器人、人形机器人原型机移植，AI 技术与中国制造业规模优势形成协同出海效应。

十大核心产业链标的全梳理

基础大模型与云平台厂商

  1. 百度（NASDAQ:BIDU）：核心资产为 ERNIE 系列基础大模型与千帆 AI 开发平台，覆盖云端与本地部署的企业级 AI 场景。作为国内首批获准大规模公众使用的大模型厂商，商业化落地提速，API 服务已落地亚洲多国本地化搜索、客户服务场景。
  2. 阿里巴巴（NYSE:BABA / 港交所：09988）：通义千问系列模型以商业友好协议开源，深度融入阿里云生态。高频模型迭代使其成为多语言大模型开发主流选择，支撑低成本推理服务在全球开发者市场渗透。
  3. 美团（港交所：03690）：发布 1.6 万亿参数 LongCat-2.0 大模型，实现全流程国产芯片训练并开源，AI 能力突破本地生活边界，为非美云体系下的大模型训练与推理提供可复制路径。
  4. 腾讯控股（港交所：00700 / OTC:TCEHY）：混元大模型嵌入办公套件与微信生态，依托小程序与开发者工具触达海量中小商户，推动 AI 付费功能规模化。跨境开发者基于该模型搭建电商交互系统，服务出口品牌。

算力基础设施与芯片厂商

  1. 浪潮信息（深交所：000977）：全球头部 AI 服务器与存储供应商，具备大规模训练与推理部署交付能力。出货量位居全球前列，是算力成本下探的核心支撑，产品广泛应用于 “一带一路” 沿线数据中心。
  2. 中芯国际（港交所：00981 / 上交所：688981）：国内晶圆制造龙头，为 AI 相关芯片提供本土产能支撑。14nm 工艺实现量产，先进制程研发稳步推进，保障国内 AI 与 5G 设备供应链自主可控。

行业应用与终端场景厂商

  1. 科大讯飞（深交所：002230）：语音与多模态 AI 龙头，星火大模型在教育、医疗、政务领域实现大规模落地。多语言语音能力推动产品向东南亚、非洲市场渗透。
  2. 宁德时代（深交所：300750）：全球动力电池龙头，AI 技术深度应用于电池管理系统与新材料研发。凝聚态电池拓展应用边界，支撑全球车企集成开源车载感知、导航系统。
  3. 比亚迪（港交所：01211 / 深交所：002594）：垂直整合新能源车企，将软件定义功能普及至大众车型。乘用车出口同比增长约 80%，车载端侧 AI 功能加速智能电动车在新兴市场普及。
  4. 中兴通讯（港交所：00763 / 深交所：000063）：5G 与边缘计算核心厂商，推动通信网络与边缘 AI 融合。全球数十国 5G 规模部署形成渠道优势，可提供低延迟边缘 AI 服务，适配工业、物流、城市场景。

后续观察方向

整体来看，中国开源 AI 产业已从技术发布阶段进入规模化落地与全球化扩张阶段，其核心竞争力来自全栈自主的供应链体系、持续下行的单位成本与适配新兴市场的产品方案。后续国产算力推理性能迭代、海外开发者生态拓展速度及跨场景商业化落地进度，将成为观察产业发展节奏的核心指标。

人工智能 清洁能源

相关文章