Montage Gold在科特迪瓦的Koné金矿项目正接近关键节点，建设进度超前且预算受控，首次产金目标锁定在2026年第四季度末。与此同时，公司披露的最新资源量数据显著增长，为项目长期价值提供更强支撑。
施工方面，Koné项目氧化矿回路预计在2026年第四季度末实现首次浇铸金，硬岩碎磨回路计划于2027年第二季度完工。这种分阶段爬坡的模式降低了早期执行风险，但也意味着资产在首次出金后仍处于过渡期。管理层表示，整体建设进度快于原定时间表，资本开支仍在预算框架内。
资源基础同步大幅扩张。最新数据显示，Koné项目测定和指示资源量已达629万盎司，平均金品位0.80克/吨；推断资源量为203万盎司，品位0.68克/吨。其中，卫星矿床贡献突出，拥有170万盎司指示资源（品位1.5克/吨）和80万盎司推断资源（品位1.3克/吨）。这些较高品位的卫星资源有利于改善矿场调度和项目经济性，但仍需进一步转化为可采储量。
密集的勘探工作是资源增长的主要推手。自2024年更新版可行性研究以来，公司已完成约33万米钻探，将矿区内固定矿床数量从2个扩展至12个。当前，一项9万米的钻探计划正在Koné推进，另有9000米钻探在Wendé靶区展开。勘探执行副总裁Silvia Bottero指出，勘探策略聚焦三条并行路径：对已圈定矿床进行加密和扩边钻探，推动多个靶区进入首次资源量估算阶段，以及通过区域侦察钻探测试新目标。
公司早前设定的目标——圈定超过100万盎司品位至少高于Koné主矿床50%的测定和指示资源——已经被大幅超越。这一里程碑由管理层在近期资源更新中确认，显示勘探策略正持续产生实质成果。
资本市场对资源扩张反应积极。6月13日，卫星资源更新公布后，Montage Gold股价上涨11.8%，收于15.92美元；随后的6月15日，更全面的资源更新推动股价进一步上扬逾9%，触及17.44美元。这表明投资者认可地质连续性和规模提升带来的价值。
区域资产组合也在同步拓宽。2026年4月29日，Montage Gold完成对African Gold Limited的收购，将Didievi项目纳入麾下。同时，公司在毛里塔尼亚取得五个绿地勘探许可证，总面积约2103平方公里。这些布局为未来增长提供了选择空间，但在Koné建设冲刺阶段，保持核心项目的专注度依然是市场关注的重点。
后续催化剂已较为清晰：2026年底将发布Koné更新的全生命周期矿山计划，首次产金维持第四季度末，年内还将有更多资源更新出炉。Wendé钻探结果预计在第三季度公布，Didievi项目的更新资源估算也将在未来数月内完成。短期的投资逻辑取决于Koné能否按计划顺利投产并稳定运行，长期前景则倚重公司将勘探成果转化为可持续、多资产黄金业务的能力。
