英伟达（NVDA）今年开局缓慢，但财报前积累的反弹动能在公司公布稳健业绩后进一步增强。这家芯片制造商再次跑赢标普500，年内回报率达到23%。分析师认为，英伟达有望延续多年跑赢标普500的表现，强劲财务业绩与人工智能超级周期延续是两大原因。
2027财年第二季度，英伟达营收962亿美元，同比增长106%。按照指引，这家芯片制造商很快将实现单季营收超过1000亿美元。净利润同比翻倍以上，达到597亿美元。摊薄每股收益2.46美元，同比增长128%，高于分析师平均预期0.12美元。第三季度营收指引为1080亿美元，公司预计全年营收同比增长70%，高于分析师普遍预期的44%。
远期市盈率25.4倍，PEG低于0.60。英伟达基本面改善速度快于股价，估值可能变得更具吸引力。公司季度利润高于多数芯片制造商季度营收，显示市场份额优势。随着AI热潮加速，英伟达处于扩大领先地位的有利位置。
黄仁勋在2027财年第二季度新闻稿中表示，一年前仅一个实验室推动建设；如今新的AI实验室和初创企业迎来黄金时代，多个前沿实验室并行扩张。黄仁勋还提到物理AI到来。GPU是技术基石，无论哪家公司最快实现物理AI，英伟达都比其他公司更具优势。Vera Rubin平台将在未来业绩中体现，需求不只来自超大规模云厂商。第二季度数据中心业务收入同比增长117%，显示大规模AI基础设施支出已经产生收入，不只是对未来的希望。
华尔街明显看多英伟达。平均目标价为327美元，较当前价格高约42%。目标价区间从220美元到515美元，多数分析师给出300至350美元。60位分析师中，48位建议买入，9位建议强力买入，德意志银行建议持有。摩根大通分析师Harlan Sur在第二季度业绩发布后不久，将目标价从280美元上调至320美元。如果平均目标价实现，英伟达市值将接近8万亿美元。
当前市值5.56万亿美元，是全球市值最大的上市公司。过去52周，英伟达股价上涨34%；过去五年，涨幅超过900%。这家芯片制造商认为，AI超级周期仍在获得动能。市场曾长期讨论AI泡沫，但英伟达预计全年营收增长70%，泡沫担忧已经变成轻声低语。
英伟达的行业地位、增强的基本面和合理估值，构成长期跑赢标普500的支撑。今年开局缓慢更像短暂现象，近期资金积累显示投资者认可。分析师继续看多，平均目标价指向进一步上行空间。
