恶性通胀恐慌情绪下,黄金股吃香了

通胀和黄金
发布于: 9月 20, 2021
编辑: NAI500

美国市场正在走向恶性通货膨胀?

最近,高于预期的消费者价格指数(CPI)数据吸引了媒体大量的关注,有媒体指出,不断攀升的CPI或将驱动通胀率飙高甚至是引发恶性通货膨胀。不过,这些不断升温的通胀担忧是否站得住脚,还只是博人眼球的媒体渲染?

一战以来,发达国家就再没有出现过恶性通胀。所谓恶性通胀,指的是价格快速攀升且处于极高水平,年通胀率超过1000%的一种独特的经济现象。一战期间,德国的月通胀率曾高达322%。

即将到来的美国和加拿大的基建计划和蓬勃发展的电动车市场将促进对金属的需求。黄金价格也已经攀升。矿业股的机会肯定存在,那么矿业投资者接下来应该把什么放在他们的观察清单上?2021年GCFF线上投资会议 – 国际资源投资大会来了!本场活动将于2021年9月23日(星期四)举行,将展示拥有全球资源的十几只矿业股票。点击这里,现在就可以免费注册,届时聆听他们的演讲!   

美国目前的通胀率为5.3%,虽然处于13年的高点,但远未达到恶性通胀的程度。不过,有些人相信,美国持续的印钞将导致通胀驱动的大灾难。

现在的问题是,美国是否正在走向恶性通胀?按照官方机构以及多数经济学家的说法,答案是否定的。恶性通胀的忧虑传言多于事实。

为了平息互联网上的猜测,经济学家Asher Rogovy解释道:“在美国,央行并不是拿自己印的钱偿债,而是以目标利率将资金放出去,私营部门再以更有成效的方式使用这些资本。创造出来的货币被偿还回来,这是这一货币政策不会导致恶性通胀的关键原因。”

必需消费品价格上涨

恶性通胀可能是杞人忧天,但通胀数据持续高于预期,以及价格不断上升施压消费者却是不争的事实。

去年以来,生活日用品价格一直在稳步攀升。食品专家将这一涨价归因于新冠疫情和气候变化,并且不幸的是,后一种因素在可见的将来难有缓解。

不过,价格的上涨并不是均等分布的,有的商品价格的上涨幅度要高于其他商品。

多重因素作用下,小麦和谷物价格上涨并传导到下游,影响到了牛肉、猪肉和面包的价格。从红肉、面包,再到类似曲奇和饼干等储藏食品,消费者支付的价格预计将上涨5%到9%。

黄金股如何受益?

从历史上来看,通胀恶化时期,投资者为了保护他们的投资组合免受货币贬值的冲击,通常都会买入黄金,从而提升黄金以及黄金股的价格。在当前的环境下,通胀厌恶型投资者应特别关注黄金股。如果通胀持续,这些公司或将出现爆发式的增长。

分析加拿大最大的黄金矿商我们发现,黄金价格到目前为止并未跟随通胀率上升。可能的原因是,市场依然认为当前通胀率的上升是暂时的,因此避险需求不高。

2020年9月,巴里克黄金Barrick Gold(TSX: ABX)(NYSE: GOLD)的股价触及29.99美元的峰值,此后迟迟不能突破30美元的整数关口。该股股价今年迄今下跌近19%,较其52周高点下跌35%。

其他黄金股,比如说矿产勘探公司Newrange Gold Corp(TSXV: NRG)(OTCQB: NRGOF)也是相似的情形,股价较其1月的高点下跌超过30%。

不过,如果市场判断错误,通胀不只是暂时的,这些黄金股的股价将大涨。但如果通胀被证明确实是暂时的,并假设黄金价格保持稳定,类似Newrange和巴里克黄金等黄金公司的利润潜力依然是巨大的。对于黄金股来说,这是一个双赢的局面。

Newrange Gold:在内华达州勘探老矿

Newrange Gold是一家矿产勘探公司,主要在资源丰富地区——比如说公司位于内华达州的旗舰资产Pamlico Property——寻找黄金。虽然它们的体量要比巴里克黄金等其他加拿大黄金公司小得多,但值得关注。

不同于黄金矿商,类似Newrange这样的矿产勘探公司并不采掘黄金,而是通过勘查多种资产以确定地下埋藏了多少的黄金。在确定勘查地点之后,勘探过程涉及钻孔岩芯样本,然后通过样本的分析确定该地金矿床的范围和品位。

Newrange的旗舰资产Pamlico Property位于多金地区,而该资产历史上本身就是一家知名的高品位黄金生产商。

类似Newrange这样的黄金勘探公司,驱动股东价值靠的是发现经济上可行的黄金和矿物矿床。通过勘探钻井,他们收集和分析有关数据并将发现分享给公众。

Newrange最近的钻井成果显著,分享了大量非常正面的消息。

2016年,Newrange Gold通过收购Pamlico Property将业务活动扩展到了美国。Pamlico Property位于内华达州知名的Walker Lane金矿区。19世纪末之前,该矿一直都在生产并以高品位的地下黄金生产知名,但此后基本处于停产状态。

通过现代科技、技术和工具,Newrange对Pamlico Property尚未勘查过的区域进行进一步的勘探,为投资者提供了很不错的机会。到目前为止,勘探结果非常喜人。

7月,该公司完成4个深度总计800.6米的金刚石岩芯钻孔。此前的反循环钻孔P21-115截取多个高品位结构,测定每公吨黄金高达22.35克(克/吨黄金),123.5米整体截面的平均品味为1.13克/吨黄金。

“这一新区域的4个后续钻井,尤其是与Pamlico Mine矿化明显的相关性让我们感到非常鼓舞。”Newrange的首席执行官Robert Archer表示。“虽然所有的化验有待完成,该区域似乎向北、向东以及向南方向都有可能性。一旦结果出炉,我们就能更好地说明潜力并计划后续的钻井。”

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