特斯拉打脸比亚迪,宁德时代躺枪,新能源机会比肩房产?

特斯拉比亚迪
发布于: 6月 17, 2022
编辑: Wendy Zhang

按照网红经济学家任泽平的说法,“当下不买新能源,就像20年前没买房”,简单粗暴地号召投资者,买入新能源产业链的公司股票。

事实上,新能源汽车产业链上的领头羊企业们已经铸造了多个股市神话,美国的特斯拉、中国的宁德时代与比亚迪,都给投资者带来了超级回报。

近期围绕着这三家头部公司的几则“绯闻”,竞争对手变为客户,而客户变成竞争对手,这让我们看到了电动汽车产业链当前面临的瓶颈。

“三角绯闻”背后是产业格局尚未确定

最新一次风波源于比亚迪执行副总裁廉玉波在接受采访时表示,比亚迪将为特斯拉提供电池产品,他和马斯克也是好朋友。

让人小有尴尬的是,随后的6月9日下午,特斯拉相关人士回应表示,“我们没有听到过这个消息”。同时,比亚迪的上述采访视频也被删除。

事实上,比亚迪牵手特斯拉的消息已经在坊间传了很久,去年就有相关小道消息说比亚迪将于今年2季度为特斯拉提供电池。但当时特斯拉称没有收到官方消息,比亚迪方面也表示“不予置评”。

比亚迪创始人王传福也曾公开表示:几乎每一个你能想到的汽车品牌,都在与比亚迪的弗迪电池洽谈合作。这也确定了比亚迪与特斯拉合作的可能性。

每次有比亚迪和特斯拉牵手的绯闻,全球最大动力电池供应商、A股创业板一哥宁德时代就会直接躺枪。显然,市场一致认可的,比亚迪的利好摆明了就是抢宁德时代的奶酪。

今年2月8日时,宁德时代因为一则传闻股价大跌,险些带崩了整个创业板,传闻的内容就是公司与特斯拉价格谈崩,业务告吹。当时,针对这影响巨大的传闻,宁德时代火速发表声明并报警,特斯拉方面也出面澄清双方并未谈崩,

也是在同一时间,比亚迪获得特斯拉电池订单绯闻不胫而走。传闻、澄清、甚至到报警的态势,表明这三家公司之间的关系越来越微妙。

比亚迪是一家新能源整车品牌公司,2021年新能源汽车销量全国第一,按说与特斯拉算是直接竞争关系。

不过,比亚迪最初以电池起价,2000年公司生产的锂离子电池就进入摩托罗拉供应链,2003年进军整车市场,2005年研发出第一款LFP动力电池,2020年成立弗迪电池公司开启动力电池电池外供业务。

宁德时代则一直专注于电池生产,2001年,公司锂离子电池进入苹果产业链,2011年将其动力电池业务剥离成立了宁德时代,2020年宁德时代成为特斯拉全球动力电池供应商。

也就是说,自2020年开始,比亚迪正式成为宁德时代的竞争对手。

不过截至2021年数据显示,宁德时代仍稳居全球动力电池装机量第一的宝座,市场份额超过30%。比亚迪在开放电池对外供应后,2021年市场占有率迅速达到8.8%。在中国国内市场,两家以52.1%和16.2%的市占率占稳市场前两名。

而作为新能源整车厂,尽管比亚迪销量领先于特斯拉,但两者从盈利能力、品牌影响力到市值,有着巨大的差别,往往不被市场视为竞争对手。在“智能化”方面,比亚迪甚至逊于蔚来、小鹏、理想等中国造车新势力。可能正是基于此原因,让比亚迪开始加大了旗下动力电池的市场推广。

宁德时代面临的不只是比亚迪的竞争。在电动整车中,动力电池占成本的大头,这使得包括大众、长城汽车、奔驰、吉利、广汽等整车厂都纷纷投建动力电池工厂,而他们中不少都是宁德时代的老客户。

目前来看,在宁德时代、比亚迪和特斯拉这三方的市场传闻与不断辟谣之间,特斯拉暂时握的主动权更多一些,有点儿要风得风要雨得雨的意思,但其本身也面临着极大的发展压力。

如果说宁德时代与比亚迪的压力主要来自竞争对手的蚕食,特斯拉的压力则是整个产业共同面临的扩张瓶颈。

资源瓶颈引发的新能源汽车产业链危机

传统汽车产业在现代商业社会的分量是随着汽车生产产业链的成熟,产品逐步降价而奠定的。在过去的百年间,汽车的实际价格一直是在走低的,也因此能够步入千家万户成为生活必需品。

而疫情之后,伴随着原材料与人工成本的大幅提高,以及供应短缺,汽车涨价成为风潮,新能源汽车更首当其冲。

谁能想到,从去年年底开始,伴随着特斯拉股价的一路下跌,特斯拉汽车的价格开始多轮上涨。2022年刚过去半年,就已经3次上调价格,市面上仍一车难求。当然,其他品牌的电动车价格也都一并上调,比亚迪、小鹏、理想、蔚来等涨幅都达到1万到2万元。

从传闻对股价的巨大影响来看,特斯拉在与宁德时代及比亚迪等电池供应商们的价格谈判中占尽了优势,可以利用一方作为向另一方施压的筹码,但最终还是不得不以不断涨价的方式消化成本的上涨。

究其根本,让新能源汽车被迫多次价格上调的最大因素就是持续了16个多月的锂涨价。要知道电动电池在新能源整车成本中占比很高,而在电池中,正极、电解液等材料又吃掉了50%的成本,多种正极、电解液的制造又都离不开锂。

在政策、资本等多方面的大力催生下,作为一个新兴产业,新能源汽车产业在短期内快速爆发,结果就是上游资源的开发速度远远滞后。

而且,锂属于相对稀缺资源,有数据显示,如不计算电池回收,目前已探明的锂资源还可使用40至60年,且集中分布在南美、澳大利亚等地。更何况,要将资源储量转化为可使用资源还需要很长的过程。

当前新能源产业的资金极为充沛,而且趋势向好,因此资源瓶颈与对资源瓶颈的预期使得锂矿成为被热抢的标的,整个产业链上的参与者都在不约而同、甚至不计成本地向矿产资源领域延伸。

电池制造商宁德时代、比亚迪都不断曝出在国内外疯抢锂矿的新闻,连特斯拉也不肯放弃对锂资源的控制。这些产业链上的超级玩家都在不断拓展边界,客户秒变竞争对手的故事随时在发生。

对企业本身来说,不想被人卡住脖子,加大对各环节的控制能力,增强自身竞争力,争做头部企业,这是理性的选择,本无可厚非。但对整个产业的发展来说则是另外一个故事。

要知道,产业的成熟必须建立一个完整且相对稳定的分工链条,产业链上的🧍‍各个环节能够各司其职、分工合作。从这个角度来看,新能源汽车的竞争格局尚未定型。

新能源产业的火爆更多受益于从上向下的催熟,最终还是要经过市场自下向上的检验,而这一过程中,需要更长的时间来调整消化估值。无人否认新能源产业的发展前景,但在当前这个时点,将其比作20年前的房产多少带有几分不负责任。

电动车产业格局未定,不过这三家对锂矿资源的争夺倒是给当下的投资者提供了一个思路:锂矿等能源金属开采公司将在很长一段时间内成为炙手可热的焦点,不妨提前布局起来。

Ameriwest Lithium Inc. (CSE: AWLI, OTC: AWLIF, FSE: 5HV0) 是一家位于加拿大的勘探公司,专注于确定战略性锂矿资源项目进行勘探和开发。公司目前专注于勘探其位于内华达州的13580英亩的Railroad Valley项目区、22210英亩的Edwards Creek Valley以及5600英亩的Deer Musk East项目区。此外,公司正在勘探位于亚利桑那州的2860英亩的Thompson Valley项目区。

United Lithium Corp. (CSE: ULTH; OTC: ULTHF; FWB: 0ULA) 是一家以全球锂需求为动力的勘探和开发公司。公司的旗舰项目位于瑞典和芬兰,将进行进一步的勘探和钻探。公司的目标是在政治上安全、基础设施良好的司法辖区寻找锂项目,可以获得快速和有成本效益的勘探、开发和生产机会。

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