美联储加息在即,为何我们仍看好黄金?

投资黄金
发布于: January 12, 2022
编辑: Wendy Zhang

这几天最受关注的事儿,应该是某著名经济学家建言央行每年印钞2万亿解决生育率过低的问题,“热”到该经济学家的微博账号禁言,微信公众号被关闭。

连普通人都知道“印钞解决世间万种难题”之荒谬,这位知名经济学家还能明晃晃公开提出来,估计也是受到了美联储的“启示”,毕竟美国这两年毫无上限地开启了印钞机救市的旅程。

不过,美国的货币宽松政策已经确定到头了,美联储在2021年11月开启Taper,并预计在2022年3月结束QE,加息也进入了日程表,全球流动性拐点已现,搞得处于高位的美股也是风声鹤唳。

不过,周二美联储主席鲍威尔的发言相比非常谨慎,承诺将采取必要措施遏制通胀急升并延长经济扩张,但没有透露有关货币政策路径的新细节。

“如果我们未来不得不进行更多次加息,我们会这么做,我们将使用工具来控制通胀。”

2022年美联储加息4次已经是市场普遍接受的预期。只是整体而言,鲍威尔这次的讲话比早前投资者预期的更为温和而已。

全世界的资金都在关注着美联储的每一次动作,因为全球国际贸易结算货币大部分是用美元,美联储加息意味着美元就会升值。

通常人们总认为黄金与美元的表现是成反比的,美元涨黄金就会下跌,但事实上并非如此,历史上也曾经出现过多次黄金与美元呈现相同走势的时间段。

很多时候,黄金价格上涨的动力并非美元走弱,而是其他货币的走弱。理论上看,美元和黄金同时上涨,意味着投资者担忧美国以外的全球经济,而美元和黄金一并成为避险资产。(在2022年2月10日的GCFF-贵金属日线上会议上寻找贵金属的投资机会吧!免费注册)

过去的2021年,美国的通胀率创下30多年来的新高,而黄金走势整体处于挣扎阶段。2022年,尽管为防御通胀美联储将收紧货币政策,且年内会多次加息,黄金走势却并不悲观,主要原因在于全球主要货币都不牢靠,大家都在试图通过印钞解决经济难题。

储备货币国财务状况糟糕

目前全球三大储备货币国——美国、欧洲和日本的财务状况都可以用糟糕来形容。美国为首,债务规模目前已经接近30万亿,处于历史高位。

而且,2022年全球经济复苏之路也并不乐观。

世界银行11日发布最新一期《全球经济展望》报告,预计2021年全球经济增长5.5%,2022年将增长4.1%,均较此前预测下调0.2个百分点。报告中预计2021年美国经济增长5.6%,较此前预期下调1.2个百分点;2022年将增长3.7%,下调0.5个百分点。

该报告指出,全球经济面临诸多下行风险,包括变异新冠病毒奥密克戎毒株快速蔓延导致疫情再次反弹、通胀预期飙升以及创纪录高债务水平带来的金融压力等。

同时,气候变化可能加剧大宗商品价格波动,对新兴市场和发展中经济体构成挑战。鉴于新兴市场和发展中经济体政策空间有限,上述下行风险将“增加经济硬着陆的可能性”。

而同时,美国的高通货膨胀也将持续一段时间,通胀调整后的利率大概率将保持负值,且资本市场也面临向下调整的风险,这会在很大程度上刺激投资者对黄金态度的转变,意味着当前正处于黄金价格的底部。

能源危机下的国家冲突

除了经济复苏方面的不确定性外,国际局势并不平静。受到疫情、极端天气及新旧能源交替等多重因素,欧亚先后发生的能源危机已经引发了一些国家形势的动荡。

哈萨克斯坦的暴力事件在俄罗斯军队介入的情况下,局势虽然暂时稳定了下来,但问题仍然没有得到解决。

同时,俄罗斯与美国就乌克兰和整体欧洲安全问题的分歧依然没有缩小的迹象。俄罗斯已于乌克兰边境附近集结军队,并要求以美国为首的北约联盟不考虑接纳乌克兰或进一步东扩。

俄罗斯副外长里亚布科夫在新闻发布会上表示。“不幸的是,我们在这方面的原则性看法有很大的差异。美国和俄罗斯对于某些方面需要完成的工作看法相反,”

而美国副国务卿舍曼表示:“我们坚定地…回绝那些对美国来说根本不可能实现的安全提议。”

一切的政治问题的背后都有经济因素,2022年不少发展中市场面临着“经济硬着陆”的风险,而美国也正面临着严重的贫富差异,财富和收入差距创下了自20世纪30年代以来的最大记录,由此带来价值观的严重割裂和政治分歧,很可能引发社会危机。

这一切使得投资者的不安全感更为加剧,而对已经在低位蛰伏许久的黄金来说,都算是利好消息。

Newrange Gold Corp.(新域黄金) (TSXV: NRG, OTC: NRGOF) 是一家贵金属勘探公司,持有位于美国内华达州Pamlico项目和位于加拿大安大略省的Argosy金矿。Pamlico项目面积超过5700公顷,有多个含金和铜的靶区;Argosy金矿位于多产的红湖采矿区,有过生产历史并继续向深处开放。

Dynacor Gold Mines Inc (TSX:DNG)是一家黄金生产公司,从400多个官方注册的秘鲁手工采矿者手中接收矿石,然后在其现代化矿石加工厂进行黄金生产再出售,被评为秘鲁顶尖黄金矿石加工公司。稳定的商业模式使得公司实现连续26个季度盈利。

Brascan Gold Inc. (CSE:BRAS)是一家黄金勘探公司,目前已持有位于加拿大卑诗省的Vulcan项目区和纽芬兰省的Middle Arm Fault项目区权益的期权,还签署了收购位于巴西帕拉州的Alegre黄金项目区权益的意向书。公司新近刚完成了一笔私募融资,为下一步勘探活动提供资金。

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