通胀压力不断上升是金价下一次创新高的最好理由

黄金和白银对冲通胀
发布于: November 1, 2021
编辑: Caroline Kong

贵金属黄金的价格近期大有反弹之势,一度站上了近一个月来的最高水平——每盎司1800美元。现阶段,对通胀压力不断积聚的担忧仍然是支撑金价的最主要因素,而且远比央行官员试图描述的前景更加堪忧。

从目前全球范围内的物价上涨形势来看,我们正在经历的通货膨胀不仅仅是美联储在多个场合所说的“过渡性”那么简单。鉴于此,我们有理由相信持有黄金(和白银)仍是对通货膨胀失控的风险对冲,因为金银在传统上扮演着避险的角色,而且历史上在国家债务高企的时期有更好的表现。

通胀压力

从黄金价格今年的表现来看,投资者可能无法将其与牛市联系在一起。但如果深入了解围绕全球经济所发生的一切,你就会明白为什么我们对贵金属仍然非常有信心。

过去几周,我们看到大宗商品从铝到天然气价格如何飙升到几十年来的最高点(有些甚至是创纪录的高点),因为供应链继续受到新冠疫情余震的影响。

尽管金价在这段时间内基本保持停滞不前,但有足够多的预警信号表明全球范围内的通胀压力在不断增加,这将导致越来越多的投资者意识到需要购买黄金来加固资产组合。

截至目前,这种意识还没有完全形成,但一旦形成,黄金的避险吸引力可能会使价格大幅上涨,甚至可能超过2020年8月创下的纪录高点。

看涨前景

在近期接受彭博社采访时,加拿大采矿业的两位大咖David Garofalo和Rob McEwen均提出,投资者很快就会发现,全球通胀压力远比官员描绘的形势的要严峻,这可能会使金价从目前每盎司1800美元的水平上涨到每盎司3000美元。

虽然这两位都是知名的黄金公司的高管,自然有唱多金价的动力,但是在公开场合提出金价会在短时期内大涨仍然需要很大的勇气。

Garofalo在与McEwen一起接受采访时表示,“如果其他金属已经有了任何上升的迹象,那么黄金的反弹,当它到来时,将是戏剧性的,是立刻发生而且很激烈的行情,并且可能就在几个月后。这就是为什么我相当有信心,黄金将在几个月内达到每盎司3000美元,而不是几年后。”

McEwen更是给出了金价将涨到5000美元的预测。

央行的反应

另一方面,美联储对日益增长的通胀预期的反应也让分析师更加坚信,黄金将得到投资者的广泛支持。

虽然美国央行正在准备减少资产购买,但正如美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)上周所建议的那样,任何提高短期利率以应对通货膨胀的讨论可能都是“不成熟的”。

鲍威尔坚持认为,全球物资短缺和价格上涨主要是由大流行病对供应链的影响造成的,随着时间的推移,这些问题会得到解决。

鲍威尔的评论,加上其他美联储官员最近发表的评论,对缓解持续的通胀担忧几乎毫无作用。如果有的话,对许多观察家来说,这只能表明美联储对通货膨胀的反应很迟钝。

不过,投资者正试图不落于人后,在过去一个月里稳步增加了对黄金和白银的购买量。

据在线经纪公司FxPro Financial Services的分析师Alexander Kuptsekevich称,自9月底以来,投资者对通胀的看法已经与央行分道扬镳。

Kuptsekevich指出,“投资者并不认为通货膨胀会像以前那样是短暂的,而是永无止境的供应链问题、高能源价格和加速的工资增长放大了促通胀因素。”

亿万富翁对冲基金经理Paul Tudor Jones在最近的一次CNBC采访中表示,“现在是时候加倍对冲通货膨胀了,包括买入大宗商品。”这位Tudor 投资公司的创始人指出,“央行官员用实际行动告诉了投资者,他们在抗击通货膨胀方面将是缓慢而迟缓的。”

RJO Futures的高级商品经纪人Daniel Pavilonis上周五告诉Kitco News,收益率上升可能表明通胀预期正在变得不稳定,随着经济活动开始放缓,美联储可用的工具将变得有限。“我不认为美联储有能力使通货膨胀重新得到控制,我们看到滞胀的风险继续增加,这将有利于黄金和所有商品。黄金将表现良好,因为投资者将将其视为一种价值游戏。”

Bleakley咨询集团的Peter Boockvar预测,一旦美联储开始收紧并加息以抵御比预期更热的通货膨胀,黄金价格有可能翻倍。Boockvar告诉Kitco News的主编Michelle Makori,“我们正面临自1970年代以来最强烈的通货膨胀压力。美联储将进行七个月的缩减,而利率仍将保持在零水平。如果以1980年的高点对黄金进行通胀调整,金价可以涨到2500美元,甚至可以涨到3000美元。”

如果您也对投资黄金感兴趣,请关注NAI500每周精选的贵金属投资机会:

Newrange Gold Corp.(新域黄金) (TSXV:NRG / OTC: NRGOF)

Newrange Gold Corp.成立于2006年,前身是Colombian Mines Corporation,致力于在哥伦比亚发掘优质的矿产项目区,2016年12月更名为Newrange Gold Corp.。2016年7月,该公司通过收购内华达州高品位的Pamlico黄金项目进入美国市场,该项目也将是Newrange未来几年的勘探重点。公司拥有经验丰富而且非常有成就的管理团队以及优质的矿产项目,致力于为股东创造长期、可持续的价值。

Golden Tag Resources Ltd. (TSXV:GOG)

Golden Tag Resources位于墨西哥杜兰戈州的San Diego项目区处在多产的Velardeña采矿区内,在过去一个世纪,这里有多个已经投产的白银、锌、铅和黄金矿。项目目前拥有符合NI 43-101规范的指示和推断资源量至少2.3亿盎司白银当量。而且,公司坚信还有品位在100-150克/吨的2000-5000万吨白银当量优质资源(6500万盎司到2.4亿盎司)等待发掘。

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