如果你在两年前用2500美元买了Innovative Industrial Properties,今天值多少钱?

大麻房地产投资信托基金
发布于: 11月 11, 2021
编辑: Caroline Kong

当你在评估那些值得持有数十年的股票时,一定要回过头去看看一家公司股票过去的表现,才能判断未来的获利。而对于像Innovative Industrial Properties(NYSE:IIPR)这样的新秀,有时候两三年的时间就能够建立起财富的根基。

作为一只房地产投资信托基金(REIT),这只股票的很大一部分吸引力似乎在于它的股息,但实际上远期年度股息率只有2.31%。那这是否意味着几年前投资这只股票的人会对该公司的股息增长表现感到失望?绝对不是。事实上,两年前买入这只股票的人今天都在偷着乐呢。原因就在以下几点。

Innovative Industrial的魅力在哪里?

要说2019年底的Innovative Industrial的商业模式与今天并没有什么不同。但它的模式巧妙地解决了大麻行业存在的一个迫在眉睫的问题:缺乏获得资本的机会。由于大麻在美国联邦层面上仍然是非法的,传统的金融机构无法(或者说就是不愿意)与需要银行服务或贷款的大麻企业合作。

所以,这些大麻公司急需一个B计划来筹集资金,而这正是Innovative Industrial发挥作用的地方。

在大麻合法的州,大麻企业可以拥有房产,这是一种价值储存。而Innovative通过购买这些公司的房产,给企业提供了急需的一笔现金。然后,大麻企业签署这些物业和房产的租约,由Innovative充当房东。然后Innovative又去寻找下一个新的项目,以及来自租赁的定期收入流,然后它可以用这些收入来为另一个收购项目提供资金。

这种商业模式实际上是相当有利可图的,而且有很多潜在客户。另外,其租户的加权平均租期长达16.7年,而且由于每笔新购买的房产都回租给了前业主,出租率基本上是100%。另外,Innovative Industrial的投资组合所产生的高度可靠的租金收入,意味着它拥有绝对可靠的现金流,可以以支付股息的形式向投资者返还资金。

这支股票已经让不少人赚了一笔

如果你在2019年11月1日在这只股票上投入了2500美元,买入的价格应该是77.41美元,这意味着在现在275美元左右的价格下,你现在账户上的钱已经变成了8849美元,就算你把股息在别的地方消费掉了,这也是大约254%的投资回报,惊不惊喜意不意外。

相比之下,如果你买的是SPDR S&P500 ETF Trust这样的指数基金,总回报率大概在58%左右,就算你把每一分钱的股息都用来再投资,2500美元的本金到今天也只有3925美元。当然,这也远远超出了大盘10%左右的长期平均回报率,但ETF不太可能连续多年都有这么好的表现。

如果把Innovative Industrial的股息支付和股息的增长考虑在内,其回报率更是远远地把其他大麻公司和大盘甩在后面。2019年9月,该公司支付的股息为每股0.78美元,但到今年9月,股息已经增长到1.5美元。这意味着股息以38.68%的复合年增长率(CAGR)增长,令人不得不佩服。

假设你是将每笔红利都再投资于购买更多的股票,如果你是在两年前买入的,Innovative的总回报率将达到300%。这意味着2500美元的本金现在已经超过9500美元,太香了!

更多的增长可期

鉴于这只股票的股息与股价一起迅速上升,许多投资者可能想知道今天是否还值得购买,这个问题的答案是肯定的。据《大麻商业日报》报道,到2025年,美国的大麻行业预计将达到近460亿美元,是2020年市场规模201亿美元的两倍以上,这意味着对Innovative的服务还有大量的需求。

仅在今年第三季度,该公司就又进行了四项新的物业收购,很快将开始产生收入。更多的收购还会相继到来。只要该公司能够继续收取租金,在支付股息或寻找新的租户方面就不会有任何问题,而这只是Innovative Industrial成为最受欢迎的大麻股票之一的又一个原因。

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