价值投资者，这只蓝筹矿业股票比分析师目标价折价100%

在任何市场环境下，价值投资都是寻找优质股票的最常用方法之一。毕竟，没有投资者能够拒绝那些与公允价值相比有诱人折扣的股票。

随着黄金价格在2023年创出每盎司2135美元的历史新高，央行降息、宏观经济前景不确定以及地缘政治冲突可能在2024年再度推高金价，使黄金股成为显而易见的价值投资选择，比如纽蒙特Newmont Mining (TSX:NGT)这只蓝筹矿业股票。

纽蒙特不仅仅是全球首屈一指的黄金生产商，也是领先的铜、银、锌和铅生产商，资产组合主要分布在非洲、澳大利亚和美洲的矿业友好辖区内。

作为标准普尔500指数中唯一的黄金生产商，纽蒙特在过去十年中，经股息调整后，股东回报率为73%。远不及标准普尔500指数227%的回报率。也正因为如此，这只黄金股的估值仍然很有吸引力。

去年11月，纽蒙特完成了对Newcrest Mining的收购，这将有助于该公司在未来两年内实现5亿美元的税前协同效应。管理层预计，到2025年，在优化投资组合的基础上，纽蒙特现金余额将至少增加20亿美元。

值得指出的是，纽蒙特有一套独特的分红政策，包括如果金价超过每盎司1400美元，每年每股分红1美元。此外，该公司还根据其产生的自由现金流发放可变股息。过去12个月，纽蒙特累计发放了每股1.6 美元的现金股息，股息收益率为4.8%。估值方面，纽蒙特股票的远期市盈率目前仅为11倍，鉴于其收益预计在2024年增长35%，因此股价现在非常便宜。

纽蒙特股票价值被低估

纽蒙特股票2023年的疲软主要是因为投资者情绪低迷，因为该公司业绩仍然非常强劲。财报显示，该公司2023财年第三季度净收入为2.86亿美元，上年同期为2.12亿美元。此外，运营现金流从4.66亿美元增至 10 亿美元。

纽蒙特正在继续对资本支出进行再投资，这将推动未来现金流和收益的增长。截至第三季度，该公司的自由现金流为 3.97 亿美元，第三季度末拥有32亿美元现金和62亿美元流动资金。该公司的净债务与调整后未计利息、税项、折旧及摊销前利润的比率为0.7 倍，是非常合理的。

由于令人信服的估值和强劲的财务状况，纽蒙特矿业公司股票的交易价格较分析师一致预期目标价折价 100%。

如果您对投资矿业股票感兴趣，不妨关注一下这家公司：Silver Storm Mining Ltd. (TSXV:SVRS)。Silver Storm Mining前身为Golden Tag Resources Ltd.，是一家多伦多的矿产勘探公司，已经收购了墨西哥杜兰戈州的La Parrilla综合体。La Parrilla综合体是一个完全获得许可的综合体，包括五个地下银-锌-铅矿、一个露天矿和一个产能2000吨/日的加工厂。该公司还持有位于墨西哥杜兰戈州的San Diego项目的100%权益。San Diego项目是墨西哥最大的未开发白银资产，位于多产的Velardeña矿区。Velardeña矿区包含多座矿山，生产了白银、锌、铅和黄金，生产历史超过100年。

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