周一说市场: 习特通话全球大涨,中美混沌期或将结束?

中美
发布于: 6月 23, 2019
编辑: Wendy Zhang

本周市场您需要知道什么才能成功?

[周一说市场]是由我们尊敬的作家Wendy Zhang撰写的新专栏,旨在帮助我们的读者了解上周投资者们都在谈论的主要话题,以及将在未来一周影响市场的关键市场事件。 每周一早上密切关注NAI500,以保持在市场上的领先地位。

6月18日,特朗普在与中国国家主席习近平通完被称为史上最贵的一通电话之后,转身就正式宣布,他将参加2020年总统大选,谋求连任。

全球市场迅速为这次中美领导人的通话做出反应,全球股市、债市、大宗商品、美元、人民币短期内都出现暴涨,反映了资本对世界和平的渴望。

中央六套播放的电影迅速从《上甘岭》变成《黄河绝恋》,影片演绎了一个中国女八路与援华抗日的美国飞行员之间浪漫的跨国爱情故事。

全球资本翘首以待,中美关系能够再次回归早前的美好,促进全球经济的快速发展,而这又是全球政治家们在出台政策时不得不考虑的,尤其是面对2020年的美国大选当即。

被政治影响的美国市场

自1928年起到现在,美股一共经历了23个总统大选年,有人做过统计,在过去的23个总统大选年中有19个大选年标普500指数的收益为正数,只有4个大选年投资者在标普500指数亏钱了。

再进一步看4个亏钱的大选年:2008年次贷危机,全球股市遭到波及;2000年,互联网泡沫.com危机,互联网公司遭到全球抛售;1940年,第二次世界大战爆发,全球动荡;1932年,美国大萧条。如此来看,排除掉金融危机和战争的话,那么在大选年投资美股的正收益率为100%,平均的大选年的收益为17.03%。

想想其中道理很简单,政府可以通过出台货币财政政策对市场预期产生作用,大选之前的年份,总统会用各种方式刺激经济,以此获得选民的认可,同时总统们的竞选承诺和愿望也能大幅刺激市场的利好情绪,从而达到推动股市的效果。

虽然推特总统特朗普向来是不按常规出牌、饱受争议的政治人物,但他的竞选策略仍然老套,就是乘着美国经济强劲的东风谋求连任,“让美国继续强大”。通常来讲,经济强健时参加竞选的在任总统,连任基本顺理成章。看目前数据,美国5月失业率为3.6%,是半个世纪以来的最低点,平均工资看涨,经济增长稳定。

但是,特朗普不得不面对美股已经经历了在科技股带领下的10年连续大涨,本身科技巨头公司已经成熟,成长性大幅降低,而此次挑起中美贸易纠纷,科技巨头又是首当其冲被付出的“代价”,在这个节股点,美股指数不配合的概率增高。

从某种角度来说,特朗普比投资者还关心美股指数的涨跌,一有下跌情形发生,立马施压美联储,希望通过货币宽松维持股市繁荣。

异军突起的黄金与比特币,FACEBOOK助力美元霸权

在全球资本市场纠结的时刻,表现最为突出的投资品类是黄金与比特币(附图)。伦敦金突破1400美元,创下近6年来新高;比特币也从2019年初不到4000美金,涨至9800多美金。

1:伦敦金周K线走势

2:比特币过去一年走势

黄金是人类社会最早认可的“天然货币”,至今依然在人们心目中保持着无可比拟的财富低位;比特币,一种新兴的加密货币,自诞生以来就受到前所未有的关注,拥趸与唾弃者势均力敌,是财富还是骗局、会不会成为支付货币不曾有定论,但在小圈子内风生水起,波动幅度远远超过传统投资产品。

事实上,自比特币开始进入大众投资者视线以来,一直以“线上黄金”自称,矿机、矿工、挖矿——其获取方式都类比黄金,两者共同的特点还包括,均为去中心化,不是被某人或某机构背书发行,而是通过“挖矿”获取,整体储量有限,获取的难度越来越高。相比黄金,比特币又拥有无需携带易于转移等优势。

不同之处在于,黄金是全球公众认可度最高的财富象征,具有避险功能,而比特币只有很少部分人接受,且处于大涨大跌之中,风险远远高于股市债市等普通投资产品。这两者同时大涨,到底说明投资者风险偏好走低还是走高呢?

其实都不是,这两个产品同步异动还要看其共同点——“去中心化,非法定货币”,说明全球货币体系正进入失衡阶段。

而同期另一个重大消息,Facebook 位于瑞士的子公司 Libra Network(天秤座网络)联合全球 26 家企业,发布加密货币项目白皮书,加密货币的正式名称是 Libra(天秤座)。Libra 的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。“努力打造一个新的去中心化区块链、一种低波动性加密货币和一个智能合约平台的计划,以期为负责任的金融服务创新开创新的机遇。”

Facebook已经是成功的互联网巨头,而非创业公司,此次Libra的发布联合了VISA、万事达、paypal等诸多支付领域的原有巨头,还获得了美联储与英国央行的支持表态。

市场普遍分析,尽管Libra称发行无国界货币,但不会取代美元的霸主地位,Libra的币值取决于一篮子货币中美元所占的比例,如果这一篮子货币中美元所占比例超过50%,这不仅不会动摇美元霸主地位,反而会因为大量购入Libra,增强美元霸主地位。

再考虑近期美国面临的中美关系困局,以及中国在移动支付领域的弯道超车,小扎此次布局可谓深远。

中美关系最为可能的结局

再回到大家都关注的中美关系,大家都在关注6月28-29日的G20。在挑起全球市场兴奋点的习近平与特朗普通话中,俩人均表示,要在G20大阪峰会期间举行会晤,就事关中美关系发展的根本问题进行深入沟通。

对特朗普来说,竞选连任是重中之重,而他对中美经贸关系的强硬态度已经产生负面效应,当前的民调结果也并不乐观。随着中美关系一些基本层面彻底脱钩的迹象显现,美国国内希望能迅速看到贸易战胜利的人们似乎感到失望,对特朗普必胜的信念也似乎有所动摇。因为他们开始意识到,一旦美中关系彻底破裂或脱钩可能对世界秩序造成巨大冲击波。

细化来说,中美经贸关系目前面临几大具体事宜:重启和谈、拟征收的3000亿关税、已开始征收的2000亿关税、针对华为公司的禁令。根据目前形势,重启和谈是基本确定的。另外几项有多种可能,最好与最坏的可能均不太大。按照特朗普的特性推测,最大的可能为暂缓拟征收的3000亿关税、开始征收的2000亿关税不取消、针对华为公司的禁令继续谈判,看全球市场的反应情况,打持久战,以操纵全球市场与美国国内大选选情。

而中国从来是不畏惧持久战的,而且会加紧内部的改革,同时继续对外开放,促进经济转型与科技的突破。对投资者来说,更应该建立对全球经济科技发展的信心,根据中美两国的特性,分别把握其中较为确定的投资方向。

政治周期以外,更要把握行业周期。尽管特朗普当选以来,美股表现强劲,但其中产业分化也非常明显,信息产业表现最为活跃,金融产业也是特朗普新政的受益者,但电信、烟草、汽车制造产业则落后于时代。目前来看,美股的热点集中在医疗科技和半导体上面,但鉴于美国半导体产业是此次中美关系挫折中最为直接的利益受损方,医疗科技将成为中美市场共热,资本趋之若鹜的产业,其中拥有技术优势的中小企业更值得投资者关注。

Avalon GloboCare Corp.(NASDAQ: AVCO)是一家国际领先的细胞技术开发公司,致力于开发和转化具有创新性、变革性的外泌体和细胞治疗技术。Avalon也提供战略咨询和技术合作服务,以协助促进其客户在技术开发领域的发展,提高其在本国和全球医疗市场的竞争力。通过子公司GenExosome Technologies Inc.和Avactis Biosciences Inc.,Avalon在基于外泌体的诊断(“液体活检”) 、细胞免疫治疗(包括CAR-T/CAR-NK) 和再生医学领域建立了领先地位。如需了解更详细消息,请点击https://nai500.com/zh-hans/client/0C0000B2M9

 

区块链 科技 黄金