2021年迄今跌了40%多,Canopy Growth还能翻身吗?

发布于: 11月 17, 2021
编辑: Caroline Kong

加拿大大麻股票在2021年继续表现乏力,在标普500综合指数今年已经录得近27%涨幅的同时,加拿大领先的大麻股Canopy Growth年初迄今仍然下跌了近43%。事实上,Canopy Growth (TSX:WEED)(NYSE:CGC)目前的股价与历史最高水平相比跌了76%。

对投资者来说,调整幅度如此之深是否意味着Canopy Growth已经成为一只理想的逆向投资股票,亦或是该公司还会继续令股东失望?

Canopy Growth报告的收益不甚理想

在截至9月30日的2022财年第二季度,Canopy Growth报告了1600万加元的净亏损。虽然这与去年同期的9600万加元的亏损相比有所改善,但这主要是由于非现金公允价值的变化,达到了2.33亿加元,而不是Canopy业务运营的任何实际改善。

此外,Canopy Growth这一季度的销售额为1.3137亿加元,同比下降了3%,这对于一个处在还不断扩大的可处理市场的公司来说并不理想。如果我们对Canopy最近的收购进行调整,其第三季度的销售额将同比下降13%。

事实上,在过去三个季度中,Canopy的销售额连续下降,而在截至2020年12月的季度中,这家大麻龙头公司的收入曾达到创纪录的1.525亿加元。

还有一个令投资者感到不安的事实是,Canopy Growth在第二季度报告的毛利率为负值。与一年前毛利率为正的19%相比,该公司最近一个季度报告的毛利率为负54%。这意味着该公司在第二季度报告了2.105亿加元的运营亏损。

投资者面临着什么?

Canopy Growth的管理层声称,预计2022财年下半年的收入将加快,但同时告诫投资者,改善的速度将低于之前的预期。

该公司进一步确认,将在短期内致力于稳定娱乐性大麻市场的市场份额。这很可能导致通过降低产品价格来获得牵引力,但此举反过来又会对利润率产生负面影响,因为加拿大大麻市场目前是一个极其拥挤的领域。

据追踪这只股票的分析师预计,2022财年的销售额将同比增长仅6.3%,达到5.81亿加元。然后,预计2023财年的收入增长将加快33.6%,达到7.763亿加元。

分析结果

鉴于其不温不火的收入增长和巨额亏损,Canopy Growth仍然是一个高风险的赌注。在2021财年,该公司报告的资产减值和重组成本就高达5.34亿加元,而销售额为5.47亿加元。在2022财年的前六个月,这些成本为8100万加元,导致该公司第三季度的毛利率为负。

该公司当前的市值为71.1亿加元,表明该股的远期市售率超过12倍,这对一家处在亏损中的公司来说不算便宜。该公司第三季度末的现金余额不到20亿加元,而总债务为16.5亿加元。

尽管Canopy Growth有足够的流动资金来支持其现金燃烧率,但还远远没有达到盈利的水平。而在多伦多证券交易所交易的成长型股票中,拥有强大的资产负债表和强劲利润率的公司更值得考虑。

如果您也对投资大麻股票感兴趣,请关注NAI 500每周精选的大麻投资机会:

Global Cannabis Applications Corp. (CSE: APP, OTCQB: FUAPF)是为医用大麻行业设计、开发、SaaS许可和获取创新数据技术的全球领导者。Citizen Green和Efixii平台是世界上第一个端到端,从患者到监管机构的医用大麻数据解决方案。平台采用六大核心技术:移动应用、人工智能、RegTech、智能数据库、以太坊区块链和GCAC智能奖励。这些技术透明地披露了大麻监管链事件,从而使患者能够提供众包的医用大麻疗效数据。在数字和大麻行业专家的推动下,GCAC专注于通过SaaS许可其技术和获取高质量的大麻数据集来创收,以改善患者的治疗效果,并成为全球最大的大麻疗效数据提供商。

BevCanna Enterprises Inc. (CSE:BEV, Q:BVNNF, FSE:7BC) 是一家创新型的健康保健饮品生产企业,开发和生产一系列碱性、植物性和大麻饮料及补充剂。公司位于加拿大卑诗省,旗下拥有一个原始的碱性泉水蓄水层和一个世界级的4万平方英尺的HACCP认证的生产设施,每年的装瓶能力高达2.1亿瓶。公司持有加拿大大麻制造与分销的完全许可,并创建有天然健康和保健电子商务平台Pure Therapy,以及拥有3000多个销售点的自有品牌TRACE。公司还与美国排名第一的大麻饮料公司Keef Brands建立了合作关系。

免责声明:NAI有偿发布此内容。此内容中所含材料仅供参考,无意构成在任何司法辖区进行证券发行。此内容不应解读为买卖产品或证券的要约、招揽或推荐。

上市公司 大麻 大麻饮品 投资者