黃金與貴金屬

黃金與貴金屬投資

如果想從黃金投資中獲利,那麼有幾種不同的投資方式。比如,你可以購買某家公司的股票,但問題是要想從成百上千支股票中找出最適合自己具體需求的那支股票可能不容易。交易所交易基金(ETF)的提供商針對潛在的黃金投資者量身定制了幾種不同的投資選擇。在下文中,我們將就何如打造最適合你的黃金投資組合給出一些建議。

Gold

為何投資黃金礦業股獲利如此豐厚?

許多關注黃金市場的投資者都把大部分注意力放在了金價上。黃金作為一種大宗商品,黃金價格每天都會隨著供求關係上下波動。尤其要指出的是,市場上可用的黃金供應量是由那些大型的礦業公司決定的,它們的產量水平在確定黃金市場的價格趨勢方面起著舉足輕重的作用。

由於黃金市場是全球性的,黃金公司基本上沒有辦法控制所生產的黃金的價格。但是作為礦業公司來說,他們會做到盡可能地降低生產成本。如果每盎司黃金的價格是1500美元,那麼一家成本在每盎司800美元的生產商就比一家生產成本在1200美元的生產商具備非常大的優勢。事實上,在黃金價格下跌期間,生產成本高的黃金公司往往不得不面臨長期虧損。最終的結果就是那些成本更高的黃金企業可能被迫離開這個行業,只留下那些效率更高的公司繼續運營。

對黃金投資者來說,最喜歡的是宏觀經濟起伏對基本經營業績影響不大的礦業公司。黃金價格在經濟承壓時期有時會上漲,特別是當金融資產價格開始下跌,引發投資者對保持其投資組合價值感到緊張時。但是,凡事有利就有弊,對黃金公司來說,當經濟繁榮帶動股市上升時,黃金股的漲幅與其他行業也很難媲美。總而言之,投資黃金股可以使資產組合多元化,在整體市場較為艱難的時刻可以挽回一些其他資產的下跌損失。

投資單支黃金股

對於那些不想花大量時間和精力從美國幾大交易所的上千隻礦業股票中進行選擇的投資者來說,黃金ETF無疑是一個很好的一站式投資工具。但是,如果你真的想把握住黃金開採領域的最佳前景,那麼對單個公司進行深入挖掘才是找到最有能力從黃金開採中獲利的公司的最佳途徑。除此之外,由於每個投資者對風險的承受能力不同,對整體投資組合的期望也不同,因此,對一個投資者來說理想的一隻黃金股對另一個投資者來說也可能是完全不適合的。

要概括出一些對每一位有興趣投資黃金股的投資者都適用的道理固然很難,不過,在將辛苦賺來的血汗錢投入到這個領域之前,任何黃金投資者都應該先問自己幾個問題。

以下這五個問題有助於縮小黃金開採行業的選股範圍,得到真正想要的投資組合。

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1. 你投資的黃金股是否需要在全球佈局?

黃金開採行業的特質是,你可以為投資組合考慮各種類型和規模的礦業公司。有些礦業公司只有一座礦山作為主要的收入和利潤來源。在這種情況下,如果這座礦山的表現遠超出投資者的預期,投資或許有利可圖,但如果發生罷工或意外事故等導致產量縮減甚至停產,這也會讓公司面臨巨大的風險。

與之相反的是在全球範圍內擁有大規模業務的礦業公司。如果你想瞭解黃金開採行業的龍頭,Newmont Goldcorp和巴裡克黃金公司現在是業內最大的兩家黃金公司。

2. 除了黃金以外,你是否還考慮投資其他金屬?

對於礦業公司來說,通常不會單一地只開採黃金。在黃金開採的過程中很自然地就伴隨有其他礦物質,礦業公司通常都會在開採的礦石中發現黃金以外的其他有價值的材料,最常見的就是白銀、銅以及各種基本金屬。

但是,也有一些礦業公司,他們的收入很大一部分來自于黃金以外的其他金屬。這當然也無可厚非,但是,如果你的首要目標是想從黃金市場的有利條件中獲利,那麼你可能要避開這一類公司。反過來說,如果你希望擁有除黃金以外的多元化投資,那麼一家開採多種金屬的公司可能會更有吸引力。

3. 你是想要專注還是避開南非這個國家?

南非擁有得天獨厚的豐富自然資源,因此一直是最受金礦開採公司歡迎的地區之一。但是,南非經歷的經濟困境與其他幾個擁有大量黃金儲量的國家不同,包括美國、加拿大和澳大利亞。正因為如此,在南非的黃金公司面臨著在其他地區不太會出現的政治風險。

特別是,投資南非的礦業公司會產生在一個嚴重依賴自然資源的經濟體中工作的風險。當大宗商品價格表現不錯的時候,這倒也無妨,但黃金市場和其他重要大宗商品價格的極度波動給南非經濟造成了嚴重破壞。在南非的礦業公司現在時常就要應對勞工行動和政府監管,而且運營成本的不斷上升已經導致一部分公司開始考慮退出該地區。

4.你願意賭一下正處在開發階段的項目嗎?

你會發現,黃金ETF基金中涵蓋的大多是一些知名的黃金公司的股票,這些公司通常都擁有已經投產的礦山。但是也有很多小型的礦業公司,他們還沒有已經投產的礦山,這些公司的價值就取決於他們是否有能力對項目進行開發,然後再開始開採黃金。

5. 是否想投資黃金流股?

最後,就像我們在討論黃金礦業ETF時提到的,投資者必須決定是僅僅投資那些擁有活躍的黃金開採業務的公司,還是也會考慮加入一些黃金流公司。產品流公司的命運大多與相關的礦業公司緊密相連,但投資策略卻大相徑庭。

以下這幾家黃金和貴金屬公司或許值得放在投資組合中關注:

公司名稱

所含金属

類別

項目所在地

股價信息

黃金

開發

加拿大卑詩省

黃金

開發

加拿大卑詩省

鉑,鈀

勘探

加拿大安大略省

Gold

權利金&金屬流

全球

黃金,釩

勘探

美國內華達州

黃金,白銀

開發

墨西哥

黃金

勘探

加拿大育空地區

黃金

開發

墨西哥

黃金

勘探

美國內華達州

黃金

勘探

加拿大魁北克省

黃金

勘探

加拿大卑詩省

白銀,基本金屬

生產

拉丁美洲

黃金

勘探

加拿大紐芬蘭省

黃金,白銀

勘探

墨西哥

黃金

勘探

加拿大卑詩省

黃金,白銀

權利金&金屬流

全球