今年黃金將再次星光閃耀? – 黃金領域併購活動升溫

由於中美貿易衝突久拖不決,黃金現貨價格2018年12月以來一直維持快速上升趨勢,並且在2019年初再次逼近1300美元/盎司的重要關口。

中美貿易戰以及英國脫歐等不確定因素延續至2019年,美元走弱預計將是大概率事件,更多人因此轉向黃金作為自己的投資庇護所。

黃金領域併購活動升溫

在完成Randgold的併購後,巴里克黃金Barrick Gold (NYSE: GOLD) 提出全股收購美國黃金礦商Newmont Mining Corp (NYSE: NEM)。對此,Newmont的管理層和董事會反應偏負面,但股東的意見尚未可知。有必要指出的是,儘管巴里克黃金最初的收購報價並無溢價,但Randgold股東通過置換巴里克黃金的股票仍斬獲超過30%的收益。

最新消息是,巴里克黃金和Newmont於3月11日宣佈,雙方將組建一家合資企業以整合各自在內華達州的黃金資產,從而實現成本協同效應。至此,2014年以來兩家公司漫長的併購進程正式宣告終結。

自從去年巴里克黃金收購Randgold以來,分析師便一直在關注下一個併購目標。最終,在今年早些時候,Newmont宣佈斥資收購Goldcorp Inc (NYSE: GG) (TSX: G)。Goldcorp曾一度是加拿大黃金行業的寵兒。公司以低成本生產而著稱,因此相較同行業其他公司享受估值溢價。

然而,正如該公司創始人Rob McEwen最近所說,為了追求更高的增長,公司通過背債的方式擴大產能,但整體業績也因此下滑。如果交易達成,加拿大將喪失另一家礦業巨頭,這不免讓人唏噓。不過,如果Newmont股東同意巴里克黃金的收購,情況又會不同。

隨著黃金和黃金類權益市場今年表現日益活躍,投資者應當開始重新關注這一板塊,以下介紹幾隻小型的黃金公司供投資者參考:

Ascot Resources (TSXV:AOT)

由於只關注該公司勘探結果的投機者已經離開Ascot,該公司的股票流動性尚未達到之前的水平。不過,該公司目前其實經營狀況更好,新的管理層已經規劃了清晰的路線圖,將快速推進其Premier項目至生產階段。如果快速投產呢?答案就是通過收購區域內戰略資產,從而發揮長期協同效應,獲得更好的經濟收益。

Ascot Resources Ltd TSXV AOT

該公司最近宣佈正在收購IDM Mining,為IDM Mining股東提供了很好的退出渠道,同時IDM Mining擁有的優質項目迎來了更好的管理團隊。整合後,由於這會節省更多的運營成本,Ascot將能夠更高效地推進Premier-Dilworth項目的投產進程。

如果投資者仔細研究卑詩省金三角地區的礦業公司,他們就會發現,Ascot肯定是該地區最活躍、最高級的礦業公司之一。

Dynacor Gold (TSX:DNG)

該公司就像黃金公司一樣穩定。如果投資者追求鑽探成功的高收益,Dynacor絕對不是你的菜。Dynacor是一個派息股,因此按照股息計算,該公司一直有底值。隨著利潤的不斷上升,公司派息額無疑也將水漲船高並實現股東價值的最大化。公司的礦石加工能力在行業中獨樹一幟,同時,如果Tumipampa項目的鑽井結果好于預期,投資者還將獲得額外的收益。

Dynacor Gold Mines TSX DNG

Vanstar Mining Resources (TSXV:VSR)

我們NAI500的一個新客戶公司Vanstar Mining Resources儘管股價不到20加分,公司位於魁北克省的黃金項目目前正在積極運營中。

Vanstar Mining Resources (TSXV VSR)

公司主要的勘探活動主要圍繞Nelligan項目進行,已經發現4個大型的金礦區。該項目的合作夥伴是出資進行鑽探的Iamgold Corp (TSX: IMG)。今年1月以來,該公司已經啟動鑽探,目前15,000米的鑽探計劃中完成了4,750米。公司將繼續發佈相應的鑽井結果,下一批結果很可能將於3月底發佈。此鑽探活動將為項目的NI 43-101資源量評估提供支持,公司可以利用新的和現有的鑽探結果構建初步的黃金礦床模型。

由於是合作夥伴IAMGOLD出資並執行鑽探活動,Vanstar不用出資,還能享受較好鑽探結果帶來的意外驚喜。所以,投資者要重點關注Vanstar即將發佈的勘探活動和更新信息。

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