投資不止房子與股票,買個油井豈不更好?— 採訪Wright Drilling Exploration, Inc.

今年1月份,我們網站曾經發布一篇文章 羨慕家裡有礦的?其實你也可以!,向投資人介紹人類進入工業時代以來最為經久不衰的資產——石油:投資者可以出資成為美國油田的股東,不用自己費力去開采石油,就可以永久擁有一口油井的股份,坐等分紅。

而其中最為關鍵的一步就是選擇可靠的公司,與其建立合夥人關系,由公司去勘探或者收購油氣資產,投資者可以坐在家中監控油井的運營出產情況。

在我們上篇文章中,為大家介紹了位於北得克薩斯州的Wright鉆井勘探公司(Wright Drilling & Exploration, Inc.)。這家公司以合夥人的方式幫助投資者建立自己的石油天然氣資產,致力於為全球投資者構建可以代際傳承的“現金牛”資產。

Wright鉆井勘探公司首席執行官Michael W. Wright早於上世紀90年代就開始涉足石油、天然氣稅法的實踐,是油氣業務的會計、法律、投資專家,他新近出版的油氣投資指南(The Oil & Gas Business: A Guide To Oil & Gas Investing)一書已在亞馬遜上市,成為參與油氣產業投資的普及性教材。

近期,為了幫助大家更為深入地了解投資美國油氣產業相關事宜,NAI500對Michael Wright先生進行了專訪。采訪中,這位擁有29年會計經驗、自1994年專註於油氣企業會計實踐的CEO非常幽默地宣稱:“我喜歡會計工作,但我更為深愛油氣產業。”

Michael Wright的熱愛自然有豐厚的回報支撐,參與油氣產業的回報是其他領域所不能比擬的,“油氣產業的百萬富翁大部分都起步於一萬元”,而直接獲取油井全部或部分產權的方式同樣擁有股票、房產等傳統投資無法企及的優勢。

信息透明、擁有絕對的掌控權

在采訪中,Michael Wright不止一次地強調:“我們尋求的不是投資者(investor),而是合作夥伴(partner)。”一旦成為Wright鉆井勘探公司的合作夥伴,擁有的是按照出資份額所得的油井權益,出資者對於這種權益擁有絕對的掌控權。

按照Michael Wright的說法:“絕大部分股票的投資者都不會出席董事會,也不會了解公司控制人是誰,對於公司的運營完全沒有掌控權。”但通過投資合夥人的方式擁有油井的權益則完全不同,“油井的開采現場均有裝有攝像頭,出資人可以隨時關註項目進程,油井出產情況每天均在公司網站更新。”同時,出資人可以與油井的運營專家保持通暢的溝通。

事實上,在美國,政府對石油行業的監管非常嚴格,絕對透明公開,所有油井產量嚴格受到州政府的監控。油井開始產出之後,政府就會在油井的出口加裝無線計數器,這樣每天煉油廠來拉走多少油,應該繳多少稅都會記錄在案。而且油井的出產量在政府網站上全部公開可查,所有石油的銷售報告由於涉及到報稅問題,也全部在政府網站上進行公示,資金全部受到監管銀行的保護,因此持有油井權益的出資人利益也得到最大的保障,應得的分紅可以清晰地獲知。

除此之外,美國在政策層面是鼓勵本土油氣資源開發的。1986年美國國會通過的稅法規定,無論個人還是公司投資油田開采的資本將獲得100%的退稅,油井收入的15%也可免稅。稅收優惠也成為吸引資金進入的一大籌碼。

現在是最好的進入時機

最好的投資機會從來都是暴跌出來的。國際油價動蕩,2011-2013年間WTI原油價格穩定在90-120美元/桶的高位區間,但2014年下半年開始,油價自高位轉頭跳水,市場為之大跌眼鏡,2016年初最低甚至降到26美元/桶。

由於美國獨有的礦產私有制體系,美國的油氣資源很難為大財團完全壟斷。據美國獨立石油協會(IPAA)統計,有60%的油井掌握在私人和中小公司手中。美國石油產量的50%、天然氣產量的60%是由這些中小石油公司生產的。

石油價格的暴跌自然使得很多中小石油公司陷入資金困境,無法支撐下去,待開采的油氣資產價格因此會大幅下跌,“與5年前相比,同樣的資金可以購買4倍的資產”,Wright鉆井勘探公司在市場低位收購了大量油氣資產,目前公司還擁有350多口待鉆探的油井。

美國原油的邊際生產成本大概為25-35美元/桶,而國際原油過去十年的平均價大概在74美元/桶,近期原油價格已經恢覆增長至55美元/桶左右,從趨勢來看仍在上漲通道中。因此,打出來的每一桶油都是可以為出資人帶來收益的。

而且與投資股市及房市不同,即便市場低迷,油井仍然能夠為投資人帶來按月支付的現金收益,同時,這種資產還可以輕松實現代際傳承,這也正是Wright鉆井勘探公司的願景,“幫助收獲可世代相傳的財富”。

專業與經驗將風險降至最低

“投資有風險”,這句話自然同樣適用於投資美國油井,盡管投資油井獲取的權益完全透明,且可以坐享分成,但同樣存在風險。從過去15年原油價格的走勢來看,目前進入價格的漲跌僅僅是收益多少的差別,不太構成虧損風險,但油井出產量則是投資人面臨的最大風險。

如何可以將這種風險降至最低,Wright先生給出的建議是“尋找有經驗的專業的合夥人團隊”。過往的成功經驗雖然不代表未來註定成功,在確定會提升成功的機率,而且,在傳統的油氣勘采行業,團隊經驗顯得更為重要。

Wright鉆井勘探公司地質專家團隊有超過200年的實踐經驗,並購專家團隊也有超過100年油氣資產談判並購經驗,正是因為擁有如此專業精通、經驗豐富的團隊,“Wright公司的油井開采成功率高達86%,遠遠高於同行水平”,Wright先生對此數字表示非常驕傲,而這也大大降低了出資人的投資風險。

同時,Wright先生建議出資人將資金分散至不止一個油井,以Wright鉆井勘探公司的歷史數字來看,這樣幾乎可以完全規避油井勘采過程中的風險。

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