電動車自燃引發新能源汽車方向大爭論,未來哪條賽道勝出?

站在現在時點回望我們會發現,關於科學技術對生活的改變,現實往往比科幻更為激進。正如比爾蓋茨講過的:人們總喜歡高估一項技術的短期潛力,低估一項技術的長期潛力。但是回望可以同時看到,一項新興技術開始之初,往往有多個方向在同台競爭,而競爭中敗落的技術會隨風飄落,成功的則贏者通吃。因此,人們總說,選擇方向比努力更為重要,可惜人類沒有上帝之眼。

技術路線之爭的小故事

關於“賽道選擇”的重要性,讓我想起劉叔的故事。劉叔已經年僅八旬,是一名退休的鐵路技術人員。他大學畢業就被分配到鐵道部下屬某大型國企研究所工作。那個年代,鐵路系統被民間稱為“鐵老大”,企業辦社會是當時的典型製度,企業同時承擔著旗下職工的住房、醫療、子女教育等所有職能。順其自然的,劉叔住在單位分配的大院,兩個兒子長大後也先後進入下屬工廠車間工作。

上世紀90年代中後期,鐵道部國企改革開始啟動,劉叔所在的單位受到影響,沒有受過高等教育的兩個兒子相繼下崗。不過,劉叔作為成熟的技術人員卻迎來了鐵路運輸技術飛躍式發展的機會。

當時,高速鐵路取代傳統的軌道交通已經成為較為明晰的趨勢,但是在高鐵的發展上一直存在“輪軌”與“磁懸浮”的路線之爭,劉叔所在的研究所選擇了“磁懸浮”的方向。

後面的故事大家就都知道了,“輪軌”路線最終憑藉低造價全面取勝,中國高鐵進入了突飛猛進的時代。儘管而今又出現磁懸浮技術發展的探討,但劉叔已經錯過了這一切,成為自己職業生涯中的一大遺憾。

其實,關於這種技術路線的選擇中站錯隊的故事比比皆是,但在結果出現之前,沒有誰能夠真正預測勝出選手,一切都是在試錯中的綜合選擇。在這一過程中,我們能夠把握的在於技術發展的趨勢。

新能源汽車產業站十字路口

過去10年,新能源汽車成為風口產業。不管是出於對石油資源的擔憂、還是環保的考量、以及未來的智能化趨勢,新能源汽車取代燃油汽車的趨勢已近明晰。特斯拉作為純電動車的領頭羊成為全球產業風向標,而中國的蔚來汽車則對標特斯拉寄希望站穩國內產業的C位。

然而近期,特斯拉和蔚來宛如一對難兄難弟,在非常接近的時間內,相繼發生了特斯拉Model S與蔚來ES8自燃事故,讓消費者對電動車的安全性產生了質疑。事實上,在此之前,關於電動汽車電池的耐用性、充電的方便性、動力續航能力、充電難和換電池的高成本等問題已經爆發,甚至越來越多的電動汽車消費者表示後悔。而這兩起知名品牌汽車自燃事件將對行業的質疑頂上高潮。

過去10年,中國政府對新能源汽車累計補貼金額預計超過3000億元。不否認這其中肯定存在騙補行為,引發一定的行業泡沫及巨額補貼的浪費,但補貼也帶動了產業鏈上下游頭部企業的發展,正面效應同樣不應該被忽視。

2019年3月,中國財政部、工信部、科技部、發改委發布了《關於進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》,流傳了很長時間的“2019年補貼將退坡50%”的說法得到證實。從輿論、到政策再到消費者心理層面,電動車產業正進入冰點。此時,早前的技術路線之爭再起,市場開始爭論純電動汽車是否是新能源汽車的發展方向。

毫無疑問,我們無法預測最終哪一條路線取勝,但無論如何燃油車向新能源汽車發展的趨勢已經明晰。當然,新能源汽車目前仍在早期階段,技術尚待突破。正因為此,長遠來看仍處於投資者進入的時期,這也是包括華為、谷歌等企業均躍躍欲試的原因。

而今,電動汽車遭遇的問題仍然符合Gartner(技術成熟度)曲線模型,這一模型曾因成功預言互聯網泡沫一戰成名。 Gartner曲線是由兩條曲線相加而來,第一條為輿論變化曲線(hype level),指一款新產品剛剛誕生時,新聞媒體會快速跟進、引發公眾期望值的極速上升;而一旦產品落地遇到困難或是市場不夠成熟,負面新聞又會成批出現,公眾對其徹底喪失信心。

新能源汽車方向

第二條則是工程&商業成熟度曲線(Engineering or Business Maturity),基本不受外界輿論影響,理論上呈相對穩定的節奏逐漸爬升。

作為投資者,我們可以較為清晰地看到輿論曲線的走勢,而對產業走向更為關鍵的技術及商業成熟度,則需要更為深入專業的研究。對電動車來說,續航里程、電池能量密度及安全性能等能否同時大幅提升,不是輿論所能解決的問題,而要通過不斷的技術試錯而確定。

事實上,投資的機會正源於這種產業或企業的未成熟與不確定性,尤其是新興的創業企業。對於風險承受能力較高的高淨值投資者來說,投資於早期的未公開上市的創業公司股權,有望伴隨著產業的成熟發展獲取超額利潤,這一點最早一批互聯網巨頭及隨後誕生的獨角獸公司們已經給出了很多案例。

在資本市場已經非常成熟的北美市場,早期投資可以通過多渠道實現盈利。除公司公開上市募股外,還可能被其他企業收購,或者公司實現盈利為投資者分紅,當然,投資者還可以將其持有的公司股權轉讓給他人。

當然對任何企業的投資,均需要對產業發展週期有深刻的認識,而不能被表面輿論所引導。選擇最為靠譜的渠道以獲取專業信息是成功投資的第一步,身處北美的投資者可以點擊以下網址https://forms.gle/DFKDtFjW8M25kxKJ7,註冊成為NAI VIP Club會員,獲取本土在新興科技、油氣礦產及大麻產業的投資機會,選擇正確的投資賽道。

 

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