房地産市場回暖,這只加拿大巴菲特概念股股價今年已經上漲130%

巴菲特概念股
發佈于: November 26, 2019

得益于房地産市場回暖以及貸款成本下降,加拿大房貸貸款商Home Capital Group Inc(TSX: HCG)股價今年已經上漲超過130%,而兩年前該公司瀕臨破産時,沃倫·巴菲特爲其提供了流動性以及大約$20億的信用額度,因此已被視爲巴菲特概念股。

本月早些時候,Home Capital發布財報顯示,公司三季度每股收益飈升63.4%,大幅超預期。之所以能够取得如此靚麗的業績,根本原因還是加拿大住房市場的强勁態勢,加上政府爲了抑制市場炒作收緊了五大行的房貸政策,這爲HCG這樣的非銀行金融機構提供了發展空間。

公司首席執行官Yousry Bissada在11月13日舉行的分析師電話會議中表示,公司當前已經具備持續創造價值的全部條件。除了房地産市場回暖,加拿大的經濟保持强勁,失業率維持在低位,對于房地産市場至關重要的移民潮也沒有减弱的迹象。

房地産市場回暖

一個積極的迹象是,獨戶住宅房貸市場開始復蘇,而這正是Home Capital占據市場優勢的業務領域。公司獨戶住宅放款量同比上升約17%,顯示公司核心的大多倫多市場的銷售加速。與此同時,信貸質量穩定,季度利潤輕鬆超分析師預期。三季度(截至9月30日)淨利潤從上年同期的$3260萬($0.41)升至$3900萬($0.67)。

2017年春,巴菲特的伯克希爾哈撒韋Berkshire Hathaway(NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B)對Home Capital進行救助,提供了大約$4.00億的股權融資。18個月後,巴菲特通過參與該公司的股票回購($16.5/股)計劃賣出多數持股。

該股目前報$34.31,逼近分析師12個月目標價的$36.39。如果加拿大房地産市場維持强勁態勢,借貸成本保持低位,Home Capital股票還有更大的上漲空間。2017年流動性危機發生前,HCG股價接近$30,5年高點超過$50。

小結

Home Capital回到全盛時期有一定難度,不過,如果加拿大經濟保持强勁,同時大銀行的住房貸款市場份額繼續下滑,該股股價繼續上漲還是大概率事件。而接下來,恢復派息將是一個重要關注點。

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