今年以來，大麻股泡沫破滅，但也許是嗅到了底部的氣息，投資界的傳奇人物，文藝復興科技對沖基金的創始人詹姆斯·西蒙斯却在三季度建倉或增持了6只大麻股（加拿大大麻股：投資者判斷大麻行業拐點到來的兩個重要指標）。
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按照規定，管理資産規模在$1.00億以上的公司都必須在每季度末的45天內向美國證券交易委員會（SEC）遞交持倉報告Form 13F。Form 13F提供投資公司和對沖基金的持倉信息，這也是投資者瞭解華爾街最聰明的一批人最近幾個月股票買賣情况的一個途徑。
詹姆斯·西蒙斯及其他的團隊管理近$1180億的資産，而持倉報告顯示，文藝復興科技保持其一貫多元化持倉和頻繁交易的風格。三季度期間，西蒙斯的基金建倉415只股票，增持1,859只股票，清空534只股票以及减持1,110只股票。文藝復興總共持有超過3,300只股票。
不過最令人感到意外的是，西蒙斯增持了2只大麻股以及建倉另外4只大麻股。具體如下：
這6家大麻生産商最大的賣點也許純粹只是生産潜力。假設這6家公司所有的種植場全部投産，它們將是加拿大産量最大的一批大麻種植商。比如說，Aurora Cannabis、Canopy Growth和Aphria的産能分別爲接近700,000千克，遠超500,000千克以及255,000千克。基于它們的估值已經大幅縮水以及已知的大麻需求，這或許是一個不錯的買入機會。
此外，這些大麻股在達成交易和建立合作夥伴關係方面的大量機會也是一個重要的考量因素。比如說，Cronos Group 3月中旬獲得高特利集團Altria Group（NYSE: MO）$18億的股權投資，而HEXO則是交易頻頻。今年早些時候，HEXO收購Newstrike Brands提升産能，同時跟Valens GroWorks Corp.（TSXV: VGW）（OTCQX: VGWCF）簽署兩年期，80,000千克的大麻和工業大麻提取協議。
最後，國際化布局也可能是西蒙斯看好這些大麻股的一個理由。Aurora Cannabis和Canopy Growth已經分別在25個以及17個國家（包括加拿大）布局。另外，Aphria在2018年3月收購Nuuvera，海外布局國家數量也達到13個。長期來看，海外市場預計將成爲高利潤率的藥用大麻的買家，因此國際化布局或成爲大麻公司提升利潤率的重要發力點。
不幸的是，西蒙斯此次通過文藝復興開展的大麻投資，至少短期來看，似乎幷沒有獲得理想的結果。在此之後，大麻行業遭遇一系列的利空事件。
比如說，CannTrust三季度初宣布，公司的5個種植室在6個月期間非法種植大麻。醜聞爆發後，加拿大衛生部展開調查，公司首席執行官辭職，9月衛生部正式吊銷CannTrust的銷售和種植許可證。
另外，Aurora、HEXO和Cronos Group也均宣布不同程度的减産，以應對國內的供給問題。Aurora Cannabis計劃停止位于丹麥的Aurora Nordic 2以及位于阿爾伯塔省的Aurora Sun種植基地的建設，相當于2020年的産能最終將削减最高330,000千克。與此同時，HEXO通過收購Newstrike Brands獲得的位于安大略省尼亞加拉的溫室也處于閑置狀態。最後，Cronos Group將Peace Naturals的部分種植空間改用于加工和衍生品生産。
最後，這6家公司沒有一家實現預期的經營業績。Aphria已經實現盈利，但原因只是因爲公允價值調整，而非來自大麻銷售。相比之下，Canopy Growth最近季度的股票薪酬高于淨銷售額。這些都說明了加拿大大麻股當前的狀態。
西蒙斯的大麻投資有可能打了水漂，但所幸的是，文藝復興持倉太過多元，西蒙斯和他的投資者可能都沒有注意到。
