三季報已經基本發布完畢，其中美國大麻跨州運營商的財報業績要遠好于加拿大大麻公司，收入强勁增長，稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）獲得改善。按照收入計算，一旦待完成的幷購交易完成，美國多家跨州運營商目前已經是全球最大的大麻公司。下面將介紹3只分析師看漲，未來增長潜力巨大的高成長性美國大麻股。
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行業預計全球大麻市場在不遠的將來將突破$2000億，其中美國市場將占據很大的一塊市場份額。分析師預計美國2020年的大麻銷售額將突破$160億，而由于加拿大的娛樂大麻銷售疲軟，全球總銷售額或許將無法達到$200億。美國大麻公司要面臨諸如銀行融資難以及高稅負等各種問題，但隨著新的州市場的開放，這些公司的增長機會也非常多，比如伊利諾伊州1月1日批准了成人用大麻市場，市場規模將達$20億。
美國跨州運營商Curaleaf Holdings Inc.（OTCQX: CURLF）公告Q3（截至2019年9月30日）名義收入$1.29億（包括完成和待完成的幷購），扣除待完成的Select和Grassroots大型幷購的報告收入僅有$7200萬。不過，這些幷購應該不成問題，一旦交易完成，Curaleaf將成爲全球最大的大麻公司（Curaleaf宣布$8.75億收購交易，全球最大大麻公司易主）。儘管如此，該公司幷不爲投資者所熟知。
Curaleaf三季報最亮眼的是調整後EBITDA從前一季度的只有$340萬暴增至$900萬，種植和運營的效率不斷提高。公司毛利潤率從55%降至47%，最大的未知因素是Select和Grassroots幷入後公司的財務指標將發生怎樣的變化，這對股價構成壓制。
按照4.64億股發行在外股票計算，Curaleaf的市值爲$30億。交易完成後，包括4100萬股或有股份在內的股票數量將增至6.68億股，公司市值也將接近$44億。該公司預期2020年收入在$10億至$12億之間，此外分析師預計2021年的收入爲$16億，增長潜力巨大。
過去3個月，6名華爾街分析師給予該股“買入”評級，僅1名分析師給出“持有”評級，12個月的平均目標股價爲$12.21，上漲空間111%。
美國大麻跨州運營商Harvest Health & Recreation Inc（OTCQX: HRVSF）的名義收入也遠超加拿大的大型大麻公司。公司Q3報告收入環比上升25%至$3320萬，名義收入較前一季度上升約$1700萬至$9500萬。Harvest Health盈利端仍沒有起色，毛利潤率僅有35%，報告調整後EBITDA虧損$1090萬。EBITDA虧損額較前一季度收窄，但仍占收入的近三分之一。
跟大多數跨州運營商一樣，該公司最近幾個季度的零售店數量也大幅擴張。Harvest Health的零售店數量從6月末的僅16家增至9月末的26家，增速在行業內領先。該公司在亞利桑那州、佛羅裡達州、北達科他州和賓夕法尼亞州開設新店，同時在亞利桑那州、加利福尼亞州和馬裡蘭州收購店鋪。
由于美國的市場擴張機會已經非常多，該公司無需耗費大量資金進行海外擴張。由于Verano的交易仍有待完成，該公司市值只有$8.00億。分析師預計2020年的收入將突破$7.00億，從這一角度出發，該股被低估。
只有兩名分析師跟踪Harvest Health，評級均爲“買入”，平均目標價$11.14，上漲空間340%。
在美國的大麻跨州運營領域，Trulieve Cannabis Corp.（OTCQX: TCNNF）以穩扎穩打著稱。該公司收入環比上升22%至$7070萬，好于分析師的預期。跟其他大型跨州運營商不同的是，Trulieve的收入增長幷不依賴大型交易。公司三季度的調整後EBITDA已達$3690萬，利潤率超過50%。
該公司主攻佛羅裏達州市場，該季新開6家大麻店，總門店數增至35家。此外，Trulieve也在慢慢向加利福尼亞州和康涅狄格州擴張，但最大的機會還是佛羅裏達州未來有可能批准娛樂大麻。該股市值只有$14億，2020年收入指引維持在最高$4.00億，調整後EBTIDA $1.60億。在大麻板塊，EBITDA指引可靠且對應估值只有9倍的大麻股非常罕見。
Trulieve也備受華爾街追捧。過去3個月，4名追踪該股的分析師給出3個“買入”評級和1個“持有”評級，平均目標價$18.42，上漲空間54%。
