未來10年投什麽?聽聽華爾街策略師怎麽說?

未来10年投什么
發佈于: December 2, 2019

未來10年投什麽?這是長期投資者永遠要面臨的一個問題。回顧過去的10年,以科技龍頭爲代表的高成長股一枝獨秀幷帶領整個市場走高,進而帶動幷購活動升溫。但是,十年河東,十年河西。未來市場還會是科技成長股的表演舞臺嗎(成長投資逆襲,價值投資已經過時了嗎?)?基礎設施投資會迎來春天嗎?行業周期股的機會在哪裡?新興市場值得關注嗎?所有這些問題,或許只有時間才能回答,但我們也不妨聽聽市場人士的預判。

過去10年,利率一直維持在低位,技術的進步不斷壓縮公司成本的同時支撑其利潤和估值,最後經濟危機以來美國經濟不斷創造就業機會。在這樣的經濟背景下,成功的投資歸結下來不外乎抓住諸如FAANG這樣的高成長股,潜在幷購目標以及發現不錯的扭轉概念股。可以說,過去10年投資是一件相當輕鬆的事情。但展望未來10年,華爾街多數策略師都沒有這麽樂觀了,但也不乏掙錢的機會。

投資銀行瑞銀指出:未來10年,全球將有7.90億人進入城市,這將激發包括中國二綫城市對于星巴克Starbucks(NASDAQ: SBUX)咖啡以及紐約市對于優步科技Uber Technologies(NYSE: UBER)在內的各種産品和服務的强勁需求。此外,互聯網用戶人數將從43億增至75億,這將創造新的投資機會,比如說5G公司威瑞森電信Verizon Communications(NYSE: VZ)以及雲計算提供商微軟Microsoft(NASDAQ: MSFT)亞馬遜Amazon.com(NASDAQ: AMZN)

與此同時,美銀美林的策略師還特別指出,未來10年投資者應密切關注幾個趨勢。

首先,美國經濟已經處于增長周期的末尾,經濟衰退的風險與日俱增,實際資産和基礎設施或有可能在政府加大開支提振經濟的過程中受益。相反,成長股將在經濟衰退中被拋弃。此外,美銀美林預計到2035年,50%的工作崗位都有可能被自動化取代,而這場運動中的勝出者將是大數據和AI公司。另外,那些供應鏈能力在平均水平以下的公司也將難有表現。

太空將是另一個可能的機會,美銀美林預計太空市場到2030年有望達到$1萬億的規模。理查德·布蘭森創立的太空旅行公司維珍銀河控股Virgin Galactic Holdings Inc(NYSE: SPCE)最近成功上市,而包括特斯拉CEO馬斯克和亞馬遜CEO貝佐斯在內的億萬富翁也都啓動了自己的太空計劃。

未來10年,投資者應該投什麽?關于這個問題,華爾街的策略師表達了他們自己的看法。

Keith Lerner,SunTrust的首席市場策略師

“我們以10年爲1個周期開展長期的資本市場預測,跟客戶交流時通常說的也是5年到10年的市場。未來10年,全球股市的收益率大概率在6%到7%的區間。考慮到利率水平,平衡型投資組合的投資收益很有可能將低于歷史水平。如果基建法案最終在國會通過,基礎設施尤其值得關注。我依然認爲科技長期來看仍是不錯的投資選擇,資本支出還在流向軟件領域幷將維持正增長。不過,價值股、金融或工業板塊也存在著大量的行業周期性機會。”

Ryan Detrick,利普樂金融的高級市場策略師

“我們一般不預測未來10年的市場,而主要關注未來12個月到18個月的走勢。展望2020年,我們繼續看好大盤股以及新興市場。新興市場今年表現欠佳,但明年的盈利增速預計將升至兩位數,遠高于發達市場以及美國。總的來看,我們判斷此次經濟擴張周期還將持續一段時間,因此將繼續堅持周期性概念投資。”

Martin Franklin,Jarden創始人兼J2 Acquisition的首席執行官

Martin E. Franklin未來10年將專注挖掘基礎設施投資機會,幷且言行一致。他說,“美國的基礎設施急需大量投資,這是再明顯不過的了。”今年9月,Franklin通過新的投資公司J2 Acquisition以大約$29億的價格收購多元化工業公司APi Group,此前他還創立了消費品公司Jarden幷于2015年以$132億的價格出售給紐威。APi Group的業務覆蓋輸油管道合約、消防和安全服務等多個領域。Franklin堅信該公司將極大受益于基礎設施支出的上升。他說,基礎設施將是一個很好的長期投資標的。

Dan Houston,Principal的首席執行官

“無論是股票、房地産還是固定收益和債券,我們都應當時時牢記平衡組合這一原則。長期來看,勝出的往往都是平衡型投資組合。未來5年或10年,通過選股戰勝市場對于多數美國人,老實說對于全球絕大多數人而言都是非常困難的。通過平衡型投資組合,我們不僅能够降低風險,同時也承擔一定風險把握住市場機會,比如說類似過去10年股市的大牛市。”

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