把握股市大跌的歷史機遇,熊市選股的幾點建議

熊市
發佈于: March 24, 2020

在經歷史上最長的牛市後,美股在3月11日正式進入技術性熊市。不過,平均30%以上的跌幅幷不是你現在恐慌拋售股票的理由,因爲你現在打算賣出的持股也許日後還會反彈回來。相反,現在的拋售反而是長期投資者逢低買入的信號。

不過在熊市背景下,投資者選股要注意以下幾點:

回顧過去,展望未來

全球範圍內,新型冠狀病毒病例數已經超過35萬。疫情還在進行中,絕大多數公司都將受到不同程度的影響:可能是供應鏈斷裂,可能是臨時工雇傭成本,又或者是銷售額减少。

不過投資者有理由保持樂觀,因爲疫情的影響極有可能只是暫時的。此次危機對于不同的公司影響是不一樣的,有的銷售額和利潤會有一或兩個季度的下滑,有的持續時間會更長。所以,我們需要研究這些公司在新冠疫情爆發前的財報,以此確定個股在危機結束後能否反彈甚至有更好的表現。

結論就是,選股時我們必須明確後危機時代這些公司能否回歸正軌,無論回歸正軌的時間是下個月還是下一年。

關注反彈潜力股

受疫情影響,有些好公司短期內日子幷不好過,估值大幅下移,但由于底子厚,體質好,反彈潜力也十分巨大。耐克Nike(NYSE: NKE)就是一個極好的例子。出于抗擊疫情的需要,該運動鞋服公司采取了臨時關店的措施,當季的收入將有明顯下滑。這是第一波衝擊,第二波持續時間更長的衝擊將是全球體育賽事的延期。耐克針對諸如2020年歐洲足球錦標賽等賽事推出了各種特別産品,這些賽事是廣告宣傳的好機會,如今都按下了停止鍵。公司今年的收入也許不會很樂觀,但一旦體育賽事重新被提上日程,像耐克這樣的市場龍頭無疑也將迎來復蘇。耐克股價今年已經下跌31%,市盈率已經跌至2017年11月以來的最低。

關注抗跌品種

選完低估價值股,接下來可以關注一些抗跌個股。這些個股之所以能够跑贏市場,靠的是什麽?這對于公司未來的增長前景又意味著什麽?在這次的股市暴跌當中,亞馬遜Amazon.com(NASDAQ: AMZN)的股價今年迄今逆勢上漲了大約1.1%。當然了,亞馬遜是必需消費品零售商,又是提供送貨服務的電商巨頭,疫情以及封城對于該公司反而是短期的利好。不過,亞馬遜也不是坐享其成。爲了滿足暴增的需求,該公司已經在全球範圍內投入$3.50億提高物流、運輸以及配送員工的薪資,政策執行到4月底,幷且創造了10萬個就業崗位。亞馬遜的股價目前接近歷史高點,這可能會讓部分投資者感到不安,但具體情况還得具體分析。亞馬遜如果能够挺過這場危機,等到形勢向好,該公司應該有能力繼續維持增長勢頭。

關注派息股

派息股的最大優勢是提供穩定的被動收益。在目前的市場環境下,我們應當關注股息成長股,如果估值又便宜,那就再好不過了。可口可樂Coca-Cola(NYSE: KO)就是這樣的一隻派息股。該股股價今年下跌了24%,上月剛剛宣布連續第58年上調股息,2019年的派息額達$68億。該飲料巨頭去年的派息率是81%,也就是說現金股息占該公司自由現金流的比例爲81%。相較2018年7月的低點,可口可樂的現金流已經增長了近80%至$84.2億,說明該公司具備繼續上調股息的實力。

股市下跌,投資縮水,這是所有人都不願看到的情形。但危中有機,股市此輪大跌也爲長期投資者提供了十年一遇的投資機會。

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