美股掘金:4月最值得買入的5只股票

美股掘金
發佈于: 4 月1, 2020

美股劇烈波動,每日漲跌5%似乎成爲了常態,這也是考驗投資者定力的時候。有的投資者可能因此作出輕率的决定:或者完全退出市場,或者是著急買入看上去“便宜”但實則成問題的公司股票。投資者現在首先是要保持鎮定,無論熊市牛市,以好的價錢購買好公司股票這一條基本原則是永遠不會變的。

基于上述這一原則,CareTrust REIT Inc(NASDAQ: CTRE)Lululemon Athletica Inc(NASDAQ: LULU)亞馬遜Amazon.com(NASDAQ: AMZN)Waste Management Inc(NYSE: WM),以及Teladoc Health Inc.(NYSE:  TDOC)這5只股票現在值得買入。

CareTrust REIT:風險收益比優質個股

現在市場對于養老院是談虎色變,華盛頓州多家養老設施已經出現了新冠病毒肺炎的集中爆發,養老院概念的醫療類REITS過去幾周遭投資者的大量拋售。即使在過去一周大盤出現反彈的時候,這個板塊也沒有什麽表現。在這當中,CareTrust的表現最好,但相較2月末仍下跌超過30%。

究其原因,市場現在更看重公司的質量:CareTrust是經營最爲完善的REITs之一,管理層過往在不增加新的風險的情况下實現了穩健的收益。不過,受新冠疫情的影響,現在養老院已經面臨更多的限制,入院人數出現了下滑,很多養老院甚至已經停止接收新入住的老人。如果疫情繼續惡化,大量老年人可能會選擇居家養老。

現實已經擺在了面前,現在考驗的是各家公司抵禦逆境的能力。在這方面,CareTrust同樣高人一頭:該公司資産負債表穩健,負債率低,違約風險低而派息安全性高。即使出現了最糟糕的情形,大量入住者搬出養老院,公司被迫下調股息,健康的財務也能幫助該公司度過這一不確定性時期。

Lululemon athletica:韌性和持久力

作爲最近幾年健身趨勢的引領者,lululemon athletica擁有一群忠誠的瑜伽核心客戶。不過,該公司崛起過程中也曾出現質量管控問題,這一醜聞讓Lululemon好幾年都緩不過勁來。

所幸的是,Lululemon重新樹立了自己的信譽幷重歸增長模式。公司2019年收入同比增長21%,其中可比店鋪銷售額增長9%,直接面向消費者(DTC)的銷售額增長35%。盈利增長28%,同時經營效率也獲得提升,毛利潤率和經營利潤率都獲得提高。

新冠疫情已經給Lululemon造成了不利影響,但嚴重程度究竟多大現在還不確定。不過公司首席執行官Calvin McDonald指出,公司在中國的門店已經基本重新開業了,他期待北美以及歐洲的門店也能很快開業。新冠肺炎疫情給零售業造成了不小的打擊,但Lululemon過往表現出色,同時具備克服逆境的能力以及持久力。

亞馬遜:新冠疫情受益股

新冠肺炎疫情之下,我們絕大多數人只能呆在家裏,這驅動了電商和物流的需求。作爲美國最大的綫上零售商,亞馬遜的電商需求自然也出現飈升,公司爲此還新招募了10萬名員工。電子商務已經成爲了美國人生活的一部分,但當前的危機更是加快了這一趨勢,有的此前對于電商比較抗拒的人現在也加入了網購的大軍。

不過,亞馬遜的潜力幷不僅限于電子商務。該公司的Amazon Web Services(AWS)目前占據雲計算市場32%的份額,同時也是該公司重要的利潤來源。AWS最近季度的收入同比增長34%,幷且創造了$26億的經營利潤,是國內外電商業務經營利潤的兩倍多。公共雲計算市場的規模預計將從今年的$2660億增至2022年的$3550億。

除了受益于當前的疫情,作爲電商和雲計算市場的龍頭,亞馬遜未來的增長潜力也十分可觀。

Waste Management:危機之下的穩健之選

覆巢之下無完卵,哪怕是最穩定的提供基本服務的公司,在面臨這場疫情的時候,未來幾個季度的收入和盈利也會出現下滑,垃圾收集和回收公司Waste Management也不例外。公司70%的垃圾收集和處理業務收入來自于長期合同(合同期限不少于3年),這爲該公司的收入流提供了很大的穩定性。部分短期收集合同——比如說跟建築工地和製造廠簽署的合同——的收入可能會出現下滑,另外回收業務也會受到不小的影響。

不過,長期來看,Waste Management是最持久的公司之一。垃圾收集和處理的行業門檻極高。除了購買垃圾收集車輛以及建設垃圾填埋場需要大量的資金,新填埋場的審批也是極其困難。因此,現有公司幾乎在一個地區處于壟斷地位。此外,大型公司擁有建設新填埋場的資源,有能力完成政府漫長的審批和評估流程。最後,該公司管理層非常注重降低運營成本,提高資本的回報率。

Waste Management的盈利將會下滑這已經是基本確定的事實,不確定的是下滑幅度,因此現在就根據盈利對該公司進行估值都是徒勞。該股目前的股息率爲2.3%,接近3年來的最高水平,估值不低但相較1個月前已經便宜不少。不過,該公司是一家能够數十年創造收益的持久性公司,因此現在正是考慮買入的大好時機。

Teladoc:逆勢上漲的遠程醫療股

覆巢之下無完卵,這話說的還是太絕對。比如說,遠程醫療服務提供商Teladoc的業務在此次的新冠疫情期間就迎來了爆發,每日患者訪問人數暴增50%,原因可想而知。作爲疫情的受益股,該股股價在去年大漲的基礎上2020年繼續暴漲。

不過,看好Teladoc Health的理由幷不是疫情給公司新增的業務,而是這場全球性傳染病大流行將成爲遠程醫療爆發的催化劑,而Teladoc無疑將成爲這一趨勢最大的受益者。該公司是全球最大的遠程醫療服務提供商,業務範圍最廣,公司的客戶包括40%的世界500强企業。Teladoc目前的市值約爲$120億,還遠遠達不到公司長期的潜力。

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