收益型投資者:股價折價率在15-30%的3只派息股

派息股
發佈于: October 15, 2020

利率長期處于低位的大環境下,債務工具那一點可憐的收益率已經難以吸引到收益型投資者,而派息股跟隨股市强勁反彈後估值水平也已經大幅抬升。所幸的是,依然有一些TSX股票不僅提供非常豐厚的股息率,而且股價較其疫情前的水平仍低15-30%。

如果你想投資估值合理且股息率高的股票,可以考慮這3只TSX股票。

Enbridge

加拿大能源基礎設施巨頭Enbridge Inc(TSX: ENB)(NYSE: ENB)的股價今年迄今下跌21%。能源價格下跌導致輸油量减少,進而拖累公司的收入和盈利下滑,最後對股價造成下行的壓力。不過,得益于合同性收入和多元化的現金流來源,該公司的派息依然是安全的。

Enbridge的長期合同降低了輸油量和價格的風險,保障了公司的調整後EBITDA和可供分配現金流。與此同時,得益于以預約爲基礎的收入合同以及購電協議,公司的天然氣運輸以及可再生能源發電業務依然穩健。

儘管疫情的影響非常重大,但Enbridge維持此前的業績指引不變,繼續預計2020年的每股可供分配現金流爲$4.50-4.80。另外,公司的增長前景將繼續支持未來幾年的可供分配現金流。

1953年以來,該公司一直派息,目前的股息率高達8.4%。

蒙特利爾銀行

1829年以來,蒙特利爾銀行Bank of Montreal(TSX: BMO)(NYSE: BMO)持續派息,令人難以置信。疫情期間利率的下降以及撥備的上調施壓該銀行的財務,但多元化的收入來源以及貸款和存款的繼續增長爲收入和派息提供了支撑。

最近一季度,蒙特利爾銀行收入的同比增長出現了改善,同時撥備和稅前盈利增長了12%。得益于盈利的健康增長,該行過去幾年持續上調股息。此外,未來幾個季度撥備預計將下降,因此派息看上去相當安全。

蒙特利爾銀行的股價今年迄今下跌16%,股息率5.2%。

加拿大豐業銀行

加拿大豐業銀行Bank of Nova Scotia(TSX: BNS)(NYSE: BNS)的股價今年下跌19%,股息率6.4%。過去10年,在高質量盈利的支撑下,該行股息的年增速高達6%。

隨著經濟的逐步復蘇以及預期銀行撥備的下降趨勢,加拿大豐業銀行的股價或將進入升值通道。與此同時,業務量的持續增長,效率的提升,以及個人和商業以及財富業務的可持續增長爲派息提供了保障。

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