點金加拿大股市:2021年的TSX股票選股池

加拿大股票
發佈于: January 21, 2021

過去一年,新冠疫情嚴重衝擊世界經濟,全球主要股票市場波動頻繁。展望2021年,分析人士普遍認爲,隨著各國經濟逐步企穩和新冠疫苗推廣接種,全球股市可能迎來利好。2020年的漲幅是由極少數科技股所引領,但未見泡沫迹象;2021年市場復蘇所涉及的板塊將會更廣;主題投資在“後疫時代”將變得更爲重要,新綠色工業革命值得關注。

以下是2021加拿大股市的核心選股池:

Fairfax Financial:兼具價值和抗跌雙重屬性

未來12個月,股市波動可能加劇,而加拿大金融股Fairfax Financial Holdings Ltd(TSX: FFH)即使在市場震蕩期間也能實現增長。比如說在2008年和2009年,全球市場暴跌,該股股價却逆勢上漲。公司創始人Prem Watsa被視爲加拿大的巴菲特。在當前的這輪牛市中,包括Fairfax在內的很多價值股表現落後,股價較其歷史均值大幅折價,這促使Watsa開展了大規模的股票回購計劃。一句話總結,Fairfax Financial兼具低價和抗跌雙重屬性。

森科能源:2021年是石油股的復蘇年

2021年將是石油股的復蘇之年,加拿大綜合能源公司森科能源Suncor Energy(TSX: SU)(NYSE: SU)也將受益于油價和石油需求的上升。如果新冠疫苗的接種成功促成了旅行限制措施的放鬆,航空公司的積壓需求將得以釋放,這將驅動石油需求以及森科能源的收入。森科能源盈利的季度增長可能會不均衡,但2021全年有望實現雙位數的增長。去年,該公司管理層削减股息55%,今年有望大幅上調股息。

Calian Group:估值低配成長性

多數加拿大人可能沒聽說過Calian Group Ltd.(TSX: CGY)這家上市公司,而這正是該股的一大賣點。該公司業務非常多元,但主要聚焦于政府和機構産業,比如說軍事、醫療、IT和教育。2020年,該公司收入和調整後EBITDA分別大幅增長26%和36%。Calian各個業務板塊的內生性增速目標都不低于10%,同時積極的幷購戰略也將助力增長,該公司2020年完成了六起幷購。目前,該公司現金淨額約爲$2000萬。相比同行業其他公司,該股股價仍然非常便宜,但其實該股應該有更高的估值。

Brookfield Renewable Partners:可再生能源投資

可再生能源是現在市場上的一大熱門投資主題,美國候任總統拜登雄心勃勃的可再生能源基建計劃是綠色能源股的重要催化劑。2020年,加拿大可再生能源公司Brookfield Renewable Partners L.P.(TSX: BEP.UN)(NYSE: BEP)的股價上漲70%,過去五年上漲超過200%,過去十年的收益率遠遠跑贏市場,同時還提供2.4%的股息率。該公司是加拿大著名資産管理公司Brookfield Asset Management的子公司。

多倫多道明銀行:最抗跌的復蘇概念銀行股

多倫多道明銀行Toronto-Dominion Bank(TSX: TD)(NYSE: TD)是一隻典型的新冠疫情復蘇概念股,但如果第二波疫情的持續時間長于預期,該銀行也能抗住壓力,保持堅挺,因此非常適合不確定的市場。很多分析師相信,2020年的疫情受灾股將在2021年上漲,原因是因爲疫情而大幅下滑的盈利將在經濟復蘇後恢復增長,多倫多道明銀行就是一個典型。2020年二季度,該行上調貸款損失準備,導致盈利下降52%,三季度盈利同比仍下降31%但環比已經增長。到了四季度,GAAP盈利暴增80%,調整後盈利增長1%。該行盈利已經實現了同比正增長,相比其他多數銀行仍在負值區間。

Teck Resources:股價2021年有望翻倍

在政府大規模刺激計劃的作用下,加拿大銅、鋅和冶金煤的生産商Teck Resources Ltd(TSX: TECK.B)(NYSE: TECK)的股價有望在2021年翻倍。歐洲和美國的可再生能源項目或將獲得巨額投資,而風力發電機、太陽能電池板以及電動車等都需要大量的銅。此外,2021年美元預計將進一步貶值,這將對基本金屬價格提供更多的支撑。Teck的股價近期可能存在回調需求,但全年應該會大漲。

Shopify:風險收益比

Shopify Inc(TSX: SHOP)(NYSE.SHOP)的股價連續兩年上漲超過100%可能難度有點大,但在目前的加拿大股市當中,還沒有一隻個股的風險收益比要優于Shopify。該股目前面臨的最大風險來自于競爭對手,但收益潜力遠遠抵消了這一風險。哪怕在目前的價位上,該股仍是一隻潜力十倍股。Shopify在行業內處于領先位置,管理團隊具備執行其使命的能力。在新冠疫情的作用下,全球電商加速普及,該公司的業務未來幾年也將繼續增長。

加拿大帝國商業銀行:股息位居加拿大六大行之首

股市有可能再次暴跌,甚至是多次暴跌,因此投資者現在最好的選擇是持有類似加拿大帝國商業銀行Canadian Imperial Bank of Commerce(TSX: CM)(NYSE: CM)這樣的派息强勢股。銀行股是去年股市反彈的急先鋒,相比股市暴跌時的低點,CIBC的股價截至2020年底已經上漲71%幷回到了暴跌前的水平。因此,如果股市再次暴跌,CIBC也可以快速反彈。此外,CIBC 5.42%的股息率在加拿大六大行當中居首,股息過去五年的年複合增長率(CAGR)高達6.24%。

goeasy:加拿大消費貸公司

加拿大消費貸公司goeasy Ltd.(TSX: GSY)最新季報顯示,公司貸款發放量上升,還款模式改善,顯現出復蘇迹象。經濟復蘇的初期迹象對于goeasy這樣的公司是一個積極信號,這將驅動疫情後貸款需求的上升。在加拿大,次貸市場的規模爲$2310億,相對來說發展還不充分,這爲該公司提供了巨大的增長潜力。

儘管行業風險很大,但在該公司謹慎的放貸政策,全渠道分銷策略,新産品以及低成本優勢的驅動,該股過去十年包括股息在內的收益率高達1400%,去年股價暴漲超過30%,幷將驅動公司2021年的盈利增長。過去幾年,該次貸公司的股價表現相當出色,盈利也高速增長。雖然新冠疫情對公司的盈利能力造成了衝擊,但goeasy的盈利仍實現了雙位數的增長,凸顯該公司核心業務的韌性。此外,goeasy連續六年上調股息,2021年不出意外將繼續上調股息。

Corus Entertainment:利潤連續十個季度環比提升

儘管Corus Entertainment Inc(TSX: CJR.B)是一家成熟的大衆傳媒和娛樂公司,但該公司仍通過持續采取各種措施改善盈利能力幷提升經營效率,這也是該公司連續十個季度調整後淨利潤環比獲得提升的根本原因。過去兩個季度,該公司的電視廣告業務需求快速復蘇,同時公司的內容計劃將加快近期全球授權業務收入的增長。在這兩大利好的刺激下,該股股價過去六個月將近翻了一倍。未來幾個季度,隨著公司利潤的不斷提升以及長期戰略規劃的繼續推進,該股股價上漲的勢頭或將得到强化。

Jamieson Wellness:疫情提升保健意識

新冠疫情期間,全球保健意識的提升提振了市場對于天然保健産品和補充劑的需求,總部位于加拿大多倫多的天然保健品公司Jamieson Wellness Inc.(TSX: JWEL)因此成爲了市場上罕見的逆勢增長的公司。2020年前三個季度,Jamieson報告調整後盈利從上年同期的$2380萬增至$3030萬,同時三季度國際業務增長82%。一句話總結,人口老齡化和疫情觸發的保健意識將對該股構成長期利好。

黑莓:明天可能就高攀不起的潜力股

2020年,汽車行業的低迷嚴重拖累了黑莓BlackBerry(TSX: BB)(NYSE: BB)的財務和股價表現,但該公司的增長前景依然樂觀。黑莓與亞馬遜已經就智能汽車軟件平臺IVY的開發和銷售達成了合作關係。該平臺將幫助汽車製造商與開發人員合作以更快地向市場推出新的功能,進而改善汽車的性能幷降低維護和維修費用。此外,黑莓將受益于電動車市場的增長。該公司已經與19家電動車OEM廠商達成設計合作,斬獲電動車市場很大的一塊份額。此外,公司的網絡安全和終端管理解决方案,比如說Spark Suite和Cyber Suite平臺,已經幫助該公司獲得了很多的藍籌客戶。儘管具備高成長潜力,但黑莓的遠期市銷率只有4.8,遠低于同類型的其他股票。

Brookfield Asset Management:加拿大核心資産

加拿大資産管理公司Brookfield Asset Management Inc(TSX: BAM.A)(NYSE: BAM)可作爲核心持股幷且日益多元化。BAM是一家領先的全球另類資産管理公司,在房地産、可再生能源發電、基礎設施、私募股權以及信貸領域都有自己龐大的業務。公司的資産管理規模(AUM)高達5750億美元且還在不斷增長,其中大約一半都是收費資本。最近,這只大市值成長股采取了一系列的行動,其中包括在2021年上半年剝離其再保險業務,以及收購公司尚未擁有的Brookfield Property的剩餘股權。BAM目前股價報38.50美元(約49加元),相比分析師的12個月平均目標價低了大約21%。相比之下,該股未來五年的估測年化收益率爲17-20%。2010年至2020年期間,Brookfield爲投資者創造了大約500%的收益率。

Ballard Power Systems:加拿大燃料電池第一股

燃料電池市場終于啓動了,全球各國政府以及公司都開始轉向采用燃料電池作爲車輛的動力來源。燃料電池的優勢非常明顯:它們動力强勁,可靠且燃料補充快速,而且還在變得越來越廉價,因此被視爲汽車動力的清潔替代能源。加拿大燃料電池公司Ballard Power Systems, Inc.(TSX: BLDP)(NASDAQ: BLDP)就站在了這場運動的最前沿,幷且憑藉其龐大的市場份額繼續鞏固其行業地位。2021年燃料電池的普及度將繼續提升,市場規模龐大,增速預計也將很高。在這一基礎上,Ballard Power的股價也將繼續上漲。

Lightspeed POS:銷售額和股價齊飛

2020年,總部位于加拿大蒙特利爾的POS和電商軟件提供商Lightspeed POS Inc(TSX: LSPD)(NYSE: LSPD)的股價上漲超過160%,今年繼續上漲超過10%。疫情期間,中小零售商將業務轉移至綫上,這直接驅動了市場對于該公司産品和服務的需求。基于龐大的市場,消費向網購的遷移,以及該公司的創新産品和解决方案組合,市場對于Lightspeed服務的需求預計將在2021年繼續增長。此外,該公司還通過收購這一方式擴張自己的業務,比如最近就剛剛完成對Upserve和ShopKeep的收購。2021年,該公司收入預計將增長63.7%至$1.98億左右。

Grande West Transportation:趕上電動車的“超級快車”

今年進軍電池電動公共汽車市場之後,加拿大中等規模的公共汽車製造商Grande West Transportation Group Inc(TSXV: BUS)的收入預計將出現驚人的增長。去年年底,該公司開始收到來自美國的公共汽車大單,幷且預計將在2021年上半年交付的大量存量訂單將提振公司今年的流動性和盈利。公司産能正在大幅上升,同時2020年至2030年期間北美電動公共汽車的需求預計將以28.5%的年複合增長率(CAGR)增長。在這雙重因素的共同作用下,管理層預計近期電動公共汽車的銷售額將快速增長。COVID-19疫情結束之後,Grande West的業務或將出現指數級的增長。電動公共汽車的上市吸引了市場對于這只微市值股票的關注,股價在2021年前兩周就已經翻倍。該股今年有望再次創造三位數的收益率。

Fortis:有望連續48年上調股息

北美大陸最大公用事業公司之一的Fortis Inc(TSX: FTS)(NYSE: FTS)能够同時吸引成長型和收益型投資者。一般來說,公用事業都是具備强大防禦屬性的優質投資,在2021年市場將面臨大量不確定性的時期更是如此。Fortis在加拿大、美國和加勒比海都有出色的資産,總價值高達$560億,公用事業客戶數達330萬。優質的業務布局以及龐大的體量帶來的是穩定的收入流以及豐厚的季度股息。Fortis目前的股息率高達3.90%,而且股息的成長性極優,2021年有可能成爲該公司連續第48年上調股息。

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