2021年通脹率飈升,保值還得靠黃金和房産

2021年通胀
發佈于: March 1, 2021

你或許還未覺察到超市商品是否漲價,但一定已經注意到了買房或房屋維護的成本已經大幅攀升。2021年通脹率或將飈升,加拿大人未來或將面臨長期的通脹,這意味著日常生活必需品的價格將會大幅上升。政府目前報告的年通脹率約爲1%,但這一數字將在2021年穩步攀升。

通脹的驅動力是什麽?這會對投資者造成怎樣的影響?

通脹驅動力

去年一年相當詭异:經濟基本處于“停機”狀態,商品和服務的需求驟降,但與此同時政府大肆印鈔給超過800萬加拿大人派發救助金。

經濟學家堅信,政府的印鈔行爲將導致加元貶值,而今年下半年的復工複産將導致商品和服務的需求飈升。在經歷一年的停産和低需求之後,諸如石油和木材等必需大宗商品的生産商不可能快速把産能拉上來。

在這些因素的共同作用下,從肉到汽車在內所有商品的價格將會走高。這就是通脹,是看不見的財富收割機。通脹率上升意味著你手裏持有貨幣的價值將逐漸流失。不過,通脹影響最大的還是負債。

通脹對于負債的影響

去年通脹率還處于低位時,加拿大政府,以及企業和個人的借貸成本也很低。加拿大10年期國債的收益率不到1%,2020年7月更是跌至歷史最低的0.43%。你或許還注意到,房貸利率也在去年跌至歷史低點。

然而,現如今,10年期國債收益率已經升至1.26%,幾乎是去年7月時的三倍。隨著借貸成本的上升,企業和個人可能會收回投資,導致股市出現回調。簡單來說,如果通脹繼續上升,股市預計將繼續下跌。不過,通脹對于經濟各個領域的影響不是均等的,有的公司和資産抵禦通脹的能力就更强。

通脹對沖投資

類似黃金和房地産等資産屬￿傳統的通脹對沖投資。無論貨幣和通脹如何變化,這些硬資産都能保值。比如說,如果通脹高企,金價往往會跟漲,進而推升類似巴裏克黃金Barrick Gold(TSX: ABX)(NYSE: GOLD)這樣的黃金股的利潤率和股價。

與此同時,醫療類房地産投資信托基金(REIT)Northwest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust(TSX: NWH.UN)也能很好地抵禦通脹。無論通脹高低,類似房産等硬資産往往都能保值,醫療中心和診所應該會有更强勁的表現。

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