抗通脹資産:抵禦通脹的九大資産是什麽?

抗通胀资产
發佈于: April 8, 2021

市場經濟下通脹的發生是自然現象,但投資者幷非只能被動接受通脹。在通脹環境下,有些資産類別,也就是所謂的抗通脹資産通常都能跑贏大市。常見的抗通脹資産包括黃金、大宗商品、房地産投資以及通脹保值債券(TIPS)等。

今天要介紹能够抵禦通脹的九大資産。

黃金

說起通脹對沖工具,人們首先就會想起黃金。黃金是實物資産,幷且在幣值不穩的國家,很多人還將黃金視爲“替代貨幣”,因爲它在多數情况都能起到保值的作用。不過,黃金也是無息資産。在通脹率上升的時候,央行往往會加息,這會增加持有黃金的機會成本。

大宗商品

大宗商品的範圍很寬,包括穀物、貴金屬、電力、石油、牛肉、橘子汁和天然氣,以及外幣和部分金融工具。大宗商品是通脹率的先行指標,大宗商品價格上升,使用大宗商品生産出的産品的價格也會隨之升高。

60/40股債投資組合

穩健的投資組合當中,60/40股債組合是一個安全而傳統的股債配置比例。它將投資組合60%的資金分配給股票,40%分配給債券。在過去幾十年,由于債券收益率有效抵補了股市低迷時期的損失,因此這套投資組合方式一直維持每年10%的穩定盈利。

房地産投資信托基金(REITs)

房地産投資信托基金(REITs)是擁有和運營創收型房地産的公司,幷會把收益的絕大部分通過分紅形式返還給投資者。通脹率走高的時候,住房價格以及租賃收入通常也水漲船高。

標普500指數

長期來看,股市能够提供最大的增值空間。投資者如果想要投資標普500指數,可以買入SPDR標普500指數ETF(NYSEARCA: SPY),一手掌握500家最大的美國上市公司。

房地産收益

房地産收益指的是出租物業所獲取的收入。通脹環境下,房地産往往也會升值,房東也可以獲得更多的租金收入。

彭博巴克萊綜合債券指數

彭博巴克萊綜合債券指數是跟踪美國債券市場的市場指數,納入該指數的債券包括政府債、企業債、應納稅債券以及市政債券。想要投資該指數的投資者可以買入iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF(NYSEARCA: AGG)。

杠杆貸款

杠杆貸款是發放給負債水平已經很高或者是信用分不高的公司的貸款,這些貸款的違約風險更高,因此貸款利率也更高。杠杆貸款也被稱爲CLO。CLO是一種貸款證券化産品,即把多個貸款打包到一個資産池中分成具有不同風險/收益特徵的層級,投資者定期獲得還款。CLO通常都是浮動利率收益率,因此能够有效對沖通脹。

通脹保值債券(TIPS)

通脹保值債券(TIPS)是一種挂鈎通脹率的美國國債,是專門用于保護投資者免于通脹率損害的債券。TIPS一年兩次按照固定利率支付利息,本金跟隨通脹率進行調整,因此計算的利息隨本金變動而變動。TIPS有5年、10年以及30年三個品種。

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