生活在北美的投資者都知道，政府為了鼓勵大家未雨綢繆為退休儲備資金，專門設立了個人免稅賬戶，在加拿大為TFSA賬戶，在美國則被稱為Roth IRAs。
兩者在存款取款規則上有些許區別，但相同的一點是，為了避免這一免稅優惠的濫用，政府對每年可以轉入該賬戶的金額做了嚴格的限制，每年不過幾千美元。根據2019年的數據顯示，美國Roth賬戶的平均餘額為3.9萬美元。
但是新近ProPublica的一份報告顯示，PayPal聯合創始人Peter Thiel的免稅賬戶已經超過50億美元，倒退回1999年賬戶設立時，裡面金額只有區區2000美元。
根據相關政策，再過幾年，Peter Thiel滿60歲的時候，就可以將這筆錢提出來，不用繳納一分錢的稅。從2000美元到50億，他到底是怎麼做到的呢？
投資私募股權的威力：2000美元到50億
美國Roth個人免稅賬戶是1997年才立法通過，開設這一賬戶對於最高年收入也有嚴格的限制。 1999年時，只有收入低於11萬美元的單身納稅人才允許開設該賬戶。
當年Peter Thiel剛剛開始創業，年薪為7.3萬美元。在開設Roth賬戶時，他存入的金額只有不到2000美元，而且以後沒有再向該賬戶存入現金，但是到了2019年，這一賬戶內的資產價值已經超過了50億美元。
Peter Thiel的秘訣就在於使用免稅賬戶投資於早期初創企業的股權，這些成功的投資轉化為了巨大的超額收益。
根據媒體公開報導，在Peter Thiel的個人免稅賬戶內，他憑藉區區2000美元的本金，以極低的價格先后買入PayPal、Facebook、Palantir等公司的早期原始股份。這些公司在成功上市後都有驚人的漲幅，為Peter Thiel帶來了巨額的財富，造就了2000到50億的傳奇。
當然，絕大部分普通投資者並沒有Peter Thiel的資源和眼力，但是不妨可以參考一下他的投資思路：尋找有顛覆趨勢性的早期企業，通過私募投資，獲取以小搏大的可能。
事實上，參與早期私募股權的投資已經是最大的造富工具，而不僅僅只是少數的傳奇故事。不少投資者通過私募的形式參與初創企業的投資，以低於公開市場的價格獲取公司股權，待公司業績快速發展後獲得了財富自由。
同時，為了促進科技創新及產業發展，政府也推出多項優惠稅收政策，鼓勵符合條件的投資者積極參與早期企業的私募股權投資。
你算合格投資者嗎？
當然，任何投資都是風險與收益並存。投資私募股權的潛在巨額收益之下，也存在很大的風險，不是所有的人都適合參與的。
因此，與公開買賣的股票市場不同，按照加拿大相關政策規定，只有滿足一定的條件才算合格投資者（Accredited Investor），可以參與私募股權的投資。
在社會快速發展的今天，新錢的不斷崛起，使得“富人們”的財富焦慮也快速提升。高淨值投資者希望能夠通過合理的資產配置，保護自己已有的財富不被日益增長的通貨膨脹吞噬。
在另一方面，政府也希望能將社會資金引入到促進經濟增長的軌道，以保證社會民生的穩定，以及經濟的平穩快速發展。從這個角度來看，“合格投資人”的金融制度是一個讓社會整體受益的安排。
從過往市場發展可以看出，“合格投資人”與“註冊制”的政策保證了北美新興企業的蓬勃發展，這也正是中國正在進行的金融市場改革的方向。
如果你已經符合“合格投資人”的政策門檻，則意味著更廣闊的投資空間向你打開，可以選擇更具收益潛力及多項稅務政策優惠的投資渠道。如果沒有利用這一有效的財富工具，損失的不僅是以小搏大的機會，而且相關資產還會被稅收及通貨膨脹削弱。
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