持股待漲,這兩隻美股成長股的買入時機到了!

美股成长股
發佈于: November 30, 2021

一隻股票的價格短期漲跌不定,但如果將時間周期拉長到很多年,股價走勢基本符合公司內在的成長性。儘管美股成長股阿裡巴巴集團控股Alibaba Group Holding(NYSE: BABA)Stitch Fix Inc.(NASDAQ: SFIX)的股價今年大跌,但公司的經營業績依然穩健,因此現在很有可能是低價買入這兩隻美股成長股的撿漏機會。

阿裡巴巴和Stitch Fix這兩隻美股成長股提供價值投資機會,可以持股待漲。

1. 中國領先的電商平臺

中國是全球最大的電商市場,而阿裡巴巴在中國占據支配地位,淘寶和天猫兩大平臺合計占據了56%的市場份額。此外,該公司還經營包括盒馬鮮生和高鑫零售超市在內的快速增加的綫下實體店。過去5年,公司收入穩步增長,過去4個季度的收入達$1250億。阿裡巴巴報告三季度收入同比增長29%,不計2020年高鑫零售收購的增速爲16%,各項數據都還不錯,而且預期市盈率只有15倍。

不過,2021年對中概股影響更大的是中國的監管環境,最近針對大型互聯網平臺的監管讓投資者感到不安。就在過去1個月內,中國的競爭監管機構就對包括阿裡巴巴、騰訊控股Tencent Holdings(OTC:TCEHY)以及百度Baidu(NASDAQ: BIDU)在內的科技巨頭處以新的罰款。此輪監管政策的收緊相比以前持續時間更長,但最糟糕的時候已經過去,這或許意味著阿裡巴巴的股價將觸底幷强勁反彈。

雖然已經處于主導地位,但阿裡巴巴在中國和全球的擴張幷未停止,客戶數依然在不斷增加。截至三季度末,公司的全球年活躍客戶數已經高達12.4億。公司的社區電商平臺淘菜菜表現尤爲亮眼,上一季度商品交易總額(GMV)同比增長150%,經營範圍擴大至近200座城市。

按照管理層的目標,公司長期的全球客戶數將達到20億,而且這是一個切實可行的。另外從估值來看,阿裡巴巴股票1年前的市盈率曾高達30倍,現在只有15倍(2021年的盈利預測)。一旦利空出盡,這只頂級的電商股極有可能迎來爆發。

2. Stitch Fix:提供個性化服裝服務

Stitch Fix致力于革新服裝購物體驗,該公司的主要優勢是10年的數據以及410萬幷且還在不斷增長的客戶,以及不斷優化的推薦算法。

公司第四財季(截至7月)的活躍客戶數同比增長18%,每客戶收入增長4%,帶動收入增長29%。在此之前,該公司的收入增速不斷升高,從第一財季的10%升至第二財季的12%,以及第三財季的44%,顯示綫下消費的積壓需求開始得到釋放。

此外,Stitch Fix還借助海量的深度數據庫提升新客戶的體驗。管理層相信,Freestyle服務叠加新産品類別的機會,公司長期的潜在市場規模具備很大的增長空間。新用戶注册時要填寫一份問卷,公司就能獲得用戶有關風格偏好、尺寸和大小等基本數據,然後馬上就能進行推薦。這爲消費者和平臺都創造了巨大的價值,市場份額也隨之增長。

不過,該零售商的成功幷未轉化爲股價的上漲,反而因爲供應鏈問題以及近期的盈利表現股價出現了螺旋式下跌。過去6個月,這只美股成長股的股價下跌了約50%,市銷率僅有1.3,價值投資機會顯現。從基本面來看,Stitch Fix在持續增長的電商市場上打造了一套先進的購物體驗,以及最重要的一個成功的品牌。

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