Foothills Exploration, Inc. (OTC: FTXP)
專注於滿足當前和未來的能源需求
2021年，能源板塊領漲股市，而驅動美國能源股上漲的很多利好因素延續到了2022年，因此最優質的美國能源股今年有望繼續跑贏市場。
過去幾個季度，供給上不來，需求却蹭蹭往上躥，化石燃料價格自然大漲。美國能源信息署（EIA）最新數據顯示，12月布倫特原油平均價格爲每桶$81，相比上年同期上漲$38。WTI原油期貨價格也是類似的走勢。
不難想像，美國能源股去年的總收益率（股價漲幅+股息）高達53%，位居標普500指數各大板塊之首。股息回來了。股票回購也回來了。
展望2022年，原油和天然氣供給依然緊張，因此很多能源分析師相信，今年油價漲幅可能沒有2021年那麽高，但將維持在能源公司盈利的“甜蜜點”。瑞銀分析師表示，石油需求將突破2019年的水平，這將利好原油和石油産品價格。他們預計2022年布倫特原油價格將升至$80-$90區間。
過去兩年，美國最大的能源公司埃克森美孚Exxon Mobil（NYSE:XOM）積極削减成本幷出售資産，未來5年覆蓋資本支出和股息的持平油價僅有$35。公司三季度扭虧爲盈，利潤近$68億，經營活動産生的現金流量$121億，不僅足以覆蓋資本投資和派息，還减少了公司負債，甚至宣布將在2022年恢復股票回購。埃克森股票目前的遠期市盈率只有11多一點，股息率5.3%。
中等規模，創立于2018年7月的油氣勘探和生産商Magnolia Oil & Gas Corp（NYSE:MGY）的資産主要位于Eagle Ford Shale和Austin Chalk。公司采取“精簡”的商業模式，比如說持有低成本資産和謹慎負債等。Magnolia 2019年稅前淨利潤$1.00億，2021的稅前利潤應該超過$5.70億。公司已經開始派發半年息，每股$0.08（基于每桶$40的平均油價），管理層預計股息可以提高到$0.35（按照$55的均價）。此外，Magnolia已經回購近13%的股票，股息率0.8%。
美國獨立煉油商Phillips 66（NYSE:PSX）不僅生産汽油，還製造高密度聚乙烯（HDPE）塑料和聚丙烯塑料等各種化工産品。2021年前3個季度，公司化工板塊的調整後EBITDA爲$19億，已經是2020全年的幾乎兩倍。此外，公司今年煉油和中游業務的盈利也大幅增長。去年秋天，該公司决定收購業主有限合夥（MLP）Phillips 66 Partners的所有剩餘股份（public unit）。Phillips 66的股息率高達4.9%。
美國油服公司貝克休斯Baker Hughes（NASDAQ:BKR）聚焦美國和加拿大能源市場，這一過去的劣勢現在反而成了優勢。公司三季度産品和服務訂單量環比增長6%，二季度環比更是大增12%。不過，這只股票的最大看點還在科技，貝克休斯已經聯手人工智能（AI）軟件提供商C3 AI推出全系列的服務和數據解决方案。最後，該公司還積極擁抱更加可持續的能源，推出面向氫、碳捕獲以及可再生能源使用的新産品和服務。貝克休斯上季度自由現金流$3.05億，股息率2.8%。
美國葉岩油領域的巨頭EOG Resources Inc（NYSE:EOG）掌握了先發優勢，很早就涉足Permian Basin、Eagle Ford和Bakken資源區。因此，該公司盈虧持平的油價水平只有每桶$30，油價到$36就能創造足以覆蓋常規股息的正現金流。此外，在雙優（”Double Premium”）鑽井模式下，EOG 2021年一季度的調整後淨利潤幾乎增至3倍，自由現金流達到創紀錄的$11億。到了三季度，公司調整後淨利潤和自由現金流均創紀錄。EOG今年兩次上調股息，股息率3.2%，同時宣布派發每股$3.00的特別股息。
Marathon Petroleum Corp（NYSE:MPC）是美國最大的獨立原油冶煉商，擁有16家煉油廠，因此盈利非常穩定。公司三季度調整後每股收益升至$0.73，上一年同期每股虧損$1.00。Marathon有3大成長驅動力：業主有限合夥MPLX LP（NYSE:MPLX），MPC上季度收到來自MPLX $8290億的現金股息；成本削减計劃，該計劃帶動公司煉油業務三季度的調整後EBITDA環比提高大約$4.40億；以及去年出售Speedway連鎖便利店帶來了大量的現金，現有約$101億的剩餘所得可用于股票回購、减債以及上調股息。該股目前股息率3.4%。
疫情期間，康菲石油ConocoPhillips（NYSE:COP）不僅沒有削减股息，甚至還在2020年10月將季度股息上調了2.4%。隨著能源價格的上漲，該公司報告2021年三季度盈利$24億，合每股收益$1.78，自由現金流超過$28億。2021年末，該公司還動用庫存現金收購荷蘭皇家殼牌石油在Permian Basin的所有資産。按照康菲石油的估算，按照當前的油價水平，公司有能力通過股息、股票回購以及特別分紅方式向投資者提供近$70億的回報，相比2021年增長約16%。該股股息率2.0%。
Devon Energy Corp（NYSE:DVN）實現了多元化發展。截至2020年四季度，公司日産約30萬桶的石油，2.5萬桶的天然氣液（NGLs），以及大約9.20億立方英尺的天然氣。與此同時，DVN的原油和天然氣/天然氣液生産各貢獻大約一半的盈利，而盈虧持平點各只有$30/桶和$2.50/每百萬英熱單位。Devon去年的自由現金流是2020年底的近8倍，股息上調近71%。2022年的自由現金流預計會在$45億至$60億之間，相比2020年增長40%。
2021年初，切薩皮克能源Chesapeake Energy（NYSE:CHK）退出破産保護幷卸下了巨大的債務負擔，現在是一家“精簡”的能源公司。鳳凰涅槃之後，切薩皮克能源現在成了盈利和現金機器，2021年三季度的調整後淨利潤爲$2.69億，合每股收益$2.38，自由現金流$2.65億。爲此，公司將季度股息上調27%，幷且披露了新的派息模式。該股遠期市盈率僅6.5倍，股息率2.6%。
