Newrange Gold Corp. (新域黃金) (TSXV: NRG, OTC: NRGOF)
“勘探獲得發現”
無論是投資黃金還是黃金ETF，無非就是以下這些理由：對沖通脹，跟股市漲跌不相關因此可以對沖波動風險，以及不確定性環境下的避險屬性。當前市場環境下，這些黃金看漲邏輯全都成立。不過，相比直接買入實物黃金或黃金股，美國黃金ETF也是一個不錯的選擇。
下面這些低成本的美國黃金ETF有的投資者很熟悉，幾乎在每日的財經媒體中都會被提及，有些辨識度較低，但有可能會是更好的投資選擇。
SPDR Gold Shares（GLD）是第一隻在美國市場上交易的黃金ETF，因此資産規模遙遙領先，比排名第二的黃金ETF高出1倍多。GLD的價格表示的是每盎司黃金價格的十分之一，基金份額代表的是存放在銀行金庫中實物黃金的零散權益。該基金流動性極高，買賣價差很小，而且期權市場相比其他所有的黃金基金都要活躍。
相比GLD，成立于2005年的黃金ETF iShares Gold Trust（IAU）的費用率更低，基金份額代表的是每盎司黃金的百分之一。不過，這只iShares的黃金ETF流動性不如SPDR Gold Shares，買賣價差也沒有後者小，因此幷不是短期交易客的理想選擇。不過，由于成本要低得多，因此適合長期的買入幷持有的投資者。假設你的初始投資額是$1萬，年增速5%，投資期限爲30年，持有IAU可以少交大約$1700的費用。
相比持有實物黃金的GLD和IAU，VanEck Vectors Gold Miners ETF（GDX）投資的是黃金采掘行業的大約60只黃金公司的股票。由于GDX是市值加權基金，因此該黃金ETF的權重偏向諸如Newmont Corporation（TSX:NGT）（NYSE:NEM）、巴裏克黃金Barrick Gold（TSX:ABX）（NYSE:GOLD）以及Franco-Nevada Corp（TSX:FNV）（NYSE:FNV）等規模更大的黃金礦商。事實上，該基金資産的三分之二都集中于前十大重倉股，也就是重心過高。另外需要注意的是，由于黃金礦商股對金價更加敏感，因此黃金股ETF的波動相對來說會更加劇烈。
相比GDX，VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF（GDXJ）這只美國黃金ETF的風險更大，原因是該基金投資的是初級黃金礦商，也就是那些處于新礦勘探階段的公司。這些公司的高風險項目就像是“開盲盒”，成敗都是家常便飯。GDXJ持有近80只個股，比如說Yamana Gold Inc（TSX:YRI）（NYSE:AUY）、B2Gold Corp（TSX:BTO）（NYSE:BTG），以及Alamos Gold Inc（TSX:AGI）（NYSE:AGI），持股更加多元化且資産配置更加均衡（前十大重倉股的權重爲36%），但波動性依然高于GDX。
很多投資者對GraniteShares Gold Trust（BAR）可能幷不熟悉。該黃金基金成立于2017年8月底，資産規模曾在2020年6月達到$10億。BAR跟GLD和IAU屬同一類型，但費用率只有0.1749%，吊打後兩款基金。GraniteShares的首席執行官Will Rhind此前接受采訪時曾表示，他們就是要建立一隻低成本的商品ETF，別人沒做的他們做了，這就是他們的殺手鐧。
SPDR是黃金交易市場的霸主，但iShares Gold Trust正在緩慢侵蝕買入幷持有投資者的資産，而GraniteShares最新推出的黃金ETF更是有可能成爲壓死駱駝的最後一根稻草。不過，市場終于等來了SPDR的反擊，該ETF提供商在2018年夏推出實物黃金支持的低成本黃金ETF SPDR Gold MiniShares Trust（GLDM），費用率僅有0.18%，基金份額代表百分之一盎司的黃金。如今的SPDR市場通吃，手裏既有面向買入幷持有散戶投資者的超便宜的GLDM，也有面向機構及其他賬戶的高成交量的GLD。
U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF（GOAU）的特別之處在于該基金投資不只是黃金，還有其他貴金屬的礦商，而且持股集中，成分股不到30只。GOAU的持股既有貴金屬采掘公司，也有Wheaton Precious Metals Corp（TSX:WPM）（NYSE:WPM）和Franco-Nevada這樣的貴金屬權益公司。
