加拿大人投資白銀ETF,該選PSLV還是HUZ?

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發佈于: 5 月30, 2022

白銀跟股市和債券的相關性低,可以爲你的投資組合提供切實的多元化好處。此外,這一貴金屬還能對沖地緣政治動蕩以及貨幣貶值的風險。如果你想配置白銀,大型基金管理公司提供的低成本,高流動性白銀交易所交易基金(ETF)會是不錯的選擇。

Sprott Physical Silver Trust(TSX:PSLV)Horizons Silver ETF(TSX:HUZ)這兩隻加拿大白銀ETF孰優孰劣?投資者應當如何選擇?

PSLV vs. HUZ:費用

PSLV的管理費率(MER)是0.62%,HUZ是0.78%。也就是說,$1萬的投資額,這兩隻白銀ETF每年收取的費用相差大約$16。如果你的賬戶資金規模繼續擴大,這一差值也將相應增大。因此,從費用角度看PSLV勝出。

PSLV vs. HUZ:規模

ETF的規模非常重要。資産管理規模(AUM)大的基金流動性更好,成交量更高,買賣價差更小,退市風險更小。PSLV的資産管理規模爲$35.6億,HUZ只有$2700萬。目前來看,PSLV明顯更受加拿大投資者歡迎。

PSLV vs. HUZ:持倉

PSLV目前在金庫持有總計160944047盎司的白銀,幷且聘請了可靠的托管人、受托人以及審計機構以確保透明度和準確性。另外有必要指出的是,PSLV是封閉式信托,這意味著PSLV份額的交易價格相比其資産淨值(NAV)可能存在折價或溢價,投資者購買時要予以注意。相比之下,HUZ持有的不是實物白銀而是期貨合約這一衍生品,因此跟踪的不是白銀的現貨價格而是白銀期貨指數Solactive Silver Front Month MD Rolling Futures Index。

PSLV vs. HUZ:歷史表現

首先需要申明的是,過往表現不保證未來業績。此外,下面所示的是假設和回測的投資組合收益率,同時這一收益率幷未反映交易成本,交易手續費或稅收。2018年迄今,PSLV的風險調整後收益率高于HUZ,HUZ由于是期貨ETF存在一定的跟踪誤差。

PSLV還是HUZ?

PSLV的管理費率更低而資産管理規模更大,因此更勝一籌。相比之下,類似HUZ這樣基于衍生品的ETF的走勢有時候不可預知,原因是它們的價格基于期貨合約的價值而不一定是白銀的現貨價格。PSLV唯一的不足是封閉式基金這一結構,投資者購買基金份額可能會支付相比資産淨值更高的價格。

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