道瓊斯指數中表現最差的股票是否值得加入投資組合中?

道琼斯指数中表现最差的股票是否值得加入投资组合中?
發佈于: 5 月27, 2022
編輯: Amy Liu

關鍵點

  • 所有公司都在應對經濟和全球動盪。
  • 投資者應該根據合理的、長期的前景來挑選股票,而不必太過擔心當前價格。

對大多數股票來說,今年是艱難的一年,但對於一些股票來說,2022年簡直是糟糕的一年。即使是滿載藍籌股的道瓊斯工業平均指數也未能抵禦逆風,年初至今下跌了約10.4%,其中一些成分股的表現更差。

當然,經驗豐富的投資者知道這些急劇的下挫可能是買入機會。然而,拋售本身並不是一個買入機會。只有當一隻股票在可預見的未來某個時間點再次走高的機會大於平均水平時,才值得購買。

這就是目前的問題。2022年道瓊斯指數表現最差的股票都是一些熟悉的名字。

表現最差的原因

直接切入正題,在2022年,道瓊斯工業平均指數中的落後者是耐克(NKE 4.38%)、Salesforce.com(CRM 1.76%)和波音(BA 4.64%),自去年年底以來分別下跌36%、38%和41%。

這些大幅回調的原因並不難找。由於疫情導致停工,耐克一直受到供應鏈困境的困擾。俄烏克衝突和飆升的通貨膨脹也沒有幫助。Salesforce做得很好,但還不足以證明該股在大流行高峰期取得的豐厚估值是合理的。至於波音公司,它正在努力擺脫因737 MAX的設計缺陷而造成的聲譽損失。

不過,這三個道瓊斯指數中的所有(或任何一個)都接近底部,而且現在太便宜了,所以不能放棄?這個問題的答案在於前提。也就是說,這個問題假設回撤會帶來更好的買入點。其實不然。

不要理解錯了。一家值得擁有的公司在股票”打折”的時候會成為你投資組合中更好的補充。然而,一隻正在拋售的股票不一定是值得擁有。無論拋售的規模如何,對任何投資組合的補充首先應該建立在公司的長期前景之上。

這並不是說這三家公司註定要失敗,也不是說它們的股票拋售沒有過度。當然,或許這些股票中的任何一隻或所有三隻都有可能現在就準備好反彈了。

但另一種選股方法更可靠。也就是說,尋找那些不僅能在未來五年內生存,而且能在未來五年內蓬勃發展的公司。一定要權衡利率上升和通貨膨脹的影響。

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