從近期高點回調25%後,這支TSX礦業股買入機會到了嗎?

加拿大矿业权益股
發佈于: 5 月10, 2022
編輯: Caroline Kong

無論是通貨膨脹率上升,還是美聯儲收緊貨幣政策,都加劇了投資者的緊張情緒,也導致股票市場大幅回落。與4月份的高點相比,標準普爾/多倫多證券交易所綜合指數已經下跌了10%。大盤的下跌也拖累了許多加拿大股票價格,Lundin Mining (TSX:LUN)的股價與4月份最高相比回調了近25%。對於基本面仍然穩固而且前景光明的礦業公司來說,股價顯著回落是否意味著新的入場機會?

首先,我們先從該公司最近發佈的季度業績報告來分析。

一季報業績

Lundin Mining是一家加拿大礦業公司,在巴西、智利、葡萄牙、瑞典和美國運營礦山,生產銅、鋅、黃金和鎳。該公司上月報告了穩健的第一季度收益,受金屬價格上漲以及銅產量增加提振,收入增長了45.4%,達到9.911億加元。第一季度,該公司銷售的銅、鋅、黃金和鎳的實際價格分別增長了18%、54%、23%和95%。

第一季度的毛利率從37.1%擴大到48.3%,調整後的EPS翻了一番,達到每股0.40加元。此外,該公司調整後的EBITDA增加了66%,達到5.88億加元。Lundin Mining從各項採礦業務中產生了3.173億加元的現金,超過了其1.449億加元的資本支出。第一季度結束時,該公司共擁有7.049億加元的淨現金,比12月底的季度增加了1.418億加元。因此,該公司的資產負債表看起來固若金湯。

Lundin Mining的前景

隨著大宗商品牛市行情的推進,分析師仍然看漲銅、鋅和鎳。在持續的地緣政治緊張局勢中,作為工業金屬的銅和鋅的價格可能在短期至中期內保持在高位。股市波動性上升可能促使投資者買入黃金避險,從而推動其價格上漲。因此,金屬價格的上漲對Lundin Mining來說無疑是利好。

值得一提的是,該公司還完成了對Josemaria Resources的收購,此舉有望進一步鞏固其在銅生產方面的地位。未來,Lundin Mining繼續專注於各個礦區的幾項擴張計畫,可能會在未來幾年不斷提高產量。同時,就今年而言,其產量有望實現管理層先前提出的指引。與前一年相比,銅和鎳的產量應該會增加。因此,投資者有理由相信該公司已經做好準備,未來將從更高的商品價格中獲益。

估值和股息

在近期的股價回調中,Lundin Mining的交易估值已經變得更加有吸引力,未來12個月的市售率和市盈率分別為1.7倍和7.4倍。該股目前提供的季度股息為0.09加元/股,遠期股息收益率目前為3.44%。

底線

在多交所大盤繼續疲軟的情況下,Lundin Mining股價在短期內可能會繼續震盪。不過,鑒於該公司的增長舉措、戰略性收購、較高的商品價格和有吸引力的估值,長期投資者應該利用這波回調來積累頭寸。

目前,追蹤該股的21位分析師中,有11位分析師給出了“持有”評級,8位分析師給出了“買入”評級,兩位分析師給出了“賣出”評級。分析師給出的平均目標股價代表了30%以上的上漲潛力。

 

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