投資概念:什麼是貨幣的時間價值(TVM)?

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發佈于: 8 月 24, 2022

什麼是貨幣的時間價值?

貨幣的時間價值(TVM,也稱金錢的時間價值或資金的時間價值)指的是現在的一筆錢要比未來同等金額的資金價值更高。

之所以會出現這種現象,原因有很多。首先,通脹會不斷降低現金的價值。此外還有不確定性因素,因為我們無法保證你未來可以使用現在的這一筆錢。最後是盈利潛力,原因是資金可以用於投資和生息。

TVM公式

在會計、投資及其他領域,TVM可以通過公式被量化。假設資金的現值已知,我們可以採用基本的TVM公式計算出未來價值。

FV = PV x [1 + (i ÷ n)](n x t)

FV = 資金的未來價值

PV = 資金的現值

i = 利率

n = 每年複利週期數

t = 年數

如果你在高息儲蓄賬戶中存入$1萬,年利率為2%並存放5年,公式如下:

FV = $10,000 x [1 + (0.02 ÷ 1)](1 x 5)

在這個例子中,這筆資金5年後的TVM為$11040.81,總收益率10.4%。

TVM和利率

TVM公式告訴我們,利率疊加時間會對一項投資帶來重大的長期影響。比如說,假如上述儲蓄賬戶的利率不是2%而是2.5%,這筆資金5年後的TVM將增至$11314.08。這能否抵消通脹的影響我們不敢肯定,但至少要好于單純持有現金。TVM法則告訴我們的是,在其他條件等同的情況下,利率高低至關重要。

試想一下,如果投資延後1年或2年,這當中會產生機會成本。如果再把時間拉長,負面影響可能會相當大。雖然這並不是鼓勵我們盲目追求高收益率,因為這當中可能存在風險,但TVM概念提醒投資者,應當儘早投資並堅守至少可以打敗通脹率的收益率,將時間價值最大化。

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